Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 9 jun 2026
SPOT· Servicios de comunicación
Spotify
Spotify tiene 406 millones de usuarios activos, pero su margen bruto del 32.3% y su ROIC de 27.1% no sostienen una ventaja competitiva clara.
Fit Buffett
Encaje parcial
Propietario
19
Durabilidad
27
Gestión
85
Precio
15
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 9 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Servicios de comunicación en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Si poseyera el 100% de Spotify, observaría que la compañía tiene 406 millones de usuarios, pero su de 13.7% no es suficiente para una rentabilidad sólida.
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En el horizonte de 10 años, la durabilidad del negocio podría verse amenazada por la saturación del mercado y la competencia creciente.
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La gestión ha mantenido una estructura financiera sólida, con un índice de cobertura de intereses de 77.6 y una relación deuda/capital de 0.06.
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Con un rendimiento de ganancias del 3.1% y un de 32.3, la valoración es excesiva en relación con el rendimiento esperado.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
5- 1406 millones de usuarios activos mensuales, lo que muestra un amplio alcance de mercado.
- 2Crecimiento del del 25.74% en el último año, lo que indica una buena generación de efectivo.
- 3Estructura de capital sólida con un índice de cobertura de intereses de 77.6.
- 4Bajo nivel de deuda con una relación deuda/capital de 0.06, indicando prudencia financiera.
Preocupaciones
5- 1 del 32.3%, que está muy por debajo del umbral del 71.0% del sector.
- 2 promedio de 2.37% en los últimos 5 años, lo que indica problemas de rentabilidad a largo plazo.
- 3Crecimiento de EPS no visible, lo que plantea dudas sobre la sostenibilidad de la rentabilidad.
- 4 de 32.3, lo que sugiere que el mercado está valorando el crecimiento a un precio elevado.
Historial de precios
$473+103,1 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
Spotify genera ingresos a través de dos segmentos: Premium y Ad-Supported. En el último año, reportó ingresos de $20.04 mil millones, con 180 millones de suscriptores Premium. El modelo de negocio se basa en ofrecer acceso a música y podcasts, lo que permite una monetización a través de suscripciones y publicidad. La economía unitaria es favorable, pero la competencia intensa afecta su crecimiento.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 3 revisiones.
27 sept 2026 → 5 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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