Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 1 jun 2026
UNH· Salud
UnitedHealth
Un gigante de los seguros de salud que gana un escaso 4,2% de margen operativo mientras el mercado le sigue pidiendo 29 veces beneficios.
Fit Buffett
Encaje parcial
Propietario
19
Durabilidad
61
Gestión
62
Precio
31
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 1 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Salud en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Como dueno me preguntaria cuanto me llevo de verdad al bolsillo, y la respuesta inquieta.
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El negocio perdurara porque la escala en reclamaciones y la franquicia Optum son reales, y eso sostiene una durabilidad de 61.
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La direccion se gana un 62 aqui y el numero de acciones ha bajado cerca del 0,9% anual, asi que devuelven algo de efectivo en lugar de diluir.
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No la hay que merezca ese nombre. A 29 veces beneficios, el rendimiento de las ganancias del dueno es solo del 4,6% y el rendimiento simple de las ganancias del 3,5%, menos de lo que obtengo sentado en una letra del Tesoro sin riesgo de costes medicos.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
6- 1Los ingresos han crecido un saludable 11,7% anual, prueba de que la franquicia sigue ganando terreno en la parte alta.
- 2El cubre el beneficio declarado en 1,33 veces, asi que las ganancias contables estan respaldadas por caja real.
- 3La escala es genuina y sostiene una durabilidad de 61, una de las lecturas mas estables del informe.
- 4El numero de acciones ha caido cerca del 0,9% anual, asi que la direccion devuelve efectivo en lugar de diluir al dueno.
Preocupaciones
7- 1La accion esta cara: 29 veces beneficios, un rendimiento de las ganancias del dueno de solo el 4,6% y un EV sobre de 21 no dejan .
- 2El beneficio por accion ha encogido un 7,8% anual aunque los ingresos crecieron, asi que el crecimiento no llega al dueno.
- 3Las ganancias han caido hasta un 35% de pico a valle, un vaiven brutal para un negocio supuestamente defensivo.
- 4El es un finisimo 4,2%, que deja casi ningun colchon cuando los costes medicos sorprenden al alza.
Historial de precios
$372-9,0 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
UnitedHealth cobra primas a sus afiliados y a las empresas, paga las reclamaciones medicas y se queda con el diferencial, y a traves de Optum vende gestion de farmacia, prestacion de servicios y datos. El negocio es de mucho volumen y poco margen, con un de apenas el 4,2% sobre un del 18,8%. Los ingresos han crecido un 11,7% anual, pero el beneficio por accion ha retrocedido un 7,8%, asi que ese crecimiento no ha llegado al dueno.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 3 revisiones.
27 sept 2026 → 5 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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