Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 1 jun 2026
CVX· Energía
Chevron
Chevron es una petrolera bien gestionada que cotiza a 33 veces beneficios, un precio elevado para un negocio cuyas ganancias no soy capaz de prever.
Fit Buffett
Encaje parcial
Propietario
23
Durabilidad
52
Gestión
92
Precio
21
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 1 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Energía en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Si fuera dueno de toda Chevron, admiraria como la dirigen sus gestores y me desesperaria por lo que tengo que pagar.
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El mundo seguira quemando petroleo durante mucho tiempo, asi que Chevron no va a desaparecer, pero durar no es lo mismo que crecer.
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Aqui Chevron brilla, y el 92 de gestion esta merecido. Convierten el beneficio neto en a razon de 1,35 veces, han reducido con discrecion el numero de acciones cerca de un 0,9 por ciento anual, la deuda sobre fondos propios es un conservador 0,25 y los intereses estan cubiertos casi 12 veces.
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A este precio no existe, y ahi esta el meollo del asunto. El rendimiento sobre las ganancias del propietario es del 4,5 por ciento y la relacion precio beneficio es de 32,9, lo que significa que pago un multiplo de crecimiento por un negocio cuyas ganancias menguan.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
6- 1Asignacion de capital excepcional, reflejada en una puntuacion de gestion de 92 y un que equivale a 1,35 veces el beneficio neto declarado.
- 2Un balance conservador, con una deuda sobre fondos propios de solo 0,25 y una deuda neta sobre EBITDA por debajo de 1,0, en 0,99.
- 3Los intereses estan cubiertos 11,6 veces, de modo que un mal ano en el mercado petrolero no amenazara la solvencia.
- 4La direccion devuelve efectivo a los propietarios, reduciendo de forma constante el numero de acciones cerca de un 0,9 por ciento anual.
Preocupaciones
7- 1La valoracion es el primer y mayor problema: una relacion precio beneficio de 32,9 y un EV sobre de 24,3 son multiplos de crecimiento sobre un negocio que no crece.
- 2El de los ultimos doce meses se ha hundido hasta el 3,3 por ciento, muy por debajo de la cifra de 11,1 por ciento a cinco anos.
- 3El beneficio por accion se ha reducido cerca de un 5 por ciento anual, lo contrario de aquello por lo que conviene pagar de mas.
- 4El rendimiento sobre las ganancias del propietario del 4,5 por ciento y el rendimiento sobre beneficios del 3,0 por ciento son recompensas escasas por poseer un productor ciclico de materias primas.
Historial de precios
$207+91,3 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
Chevron extrae petroleo y gas del subsuelo, los refina y vende combustibles y productos quimicos, de modo que sus ingresos suben y bajan al ritmo de un precio de materia prima que la empresa no fija. El del 8,4 por ciento y el del 25,4 por ciento revelan que el diferencial es estrecho y la intensidad de capital muy elevada. Los ingresos crecieron alrededor del 4,3 por ciento anual a lo largo del ciclo, pero el beneficio por accion en realidad se redujo cerca de un 5 por ciento al ano, que es lo que ocurre cuando el producto se vende al precio que el mundo decide cada manana.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 3 revisiones.
27 sept 2026 → 5 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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