Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 29 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
TMO· Salud
Thermo Fisher Scientific
Thermo Fisher es una buena caseta de peaje de laboratorio con precio de joya, ya que el mercado paga 26 veces beneficios por un negocio que solo rinde un 7,3 por ciento sobre el capital.
Fit Buffett
Encaje parcial
Propietario
33
Durabilidad
66
Gestión
53
Precio
25
Puntuación actualizada el 29 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Salud en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Si yo fuera dueño de todo Thermo Fisher, me preguntaría qué está ganando realmente mi capital, y la respuesta es aleccionadora.
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La durabilidad aquí es real pero corriente. Los clientes vuelven a pedir consumibles e instrumentos, lo que aporta algunos , y un ratio corriente de 1,53 significa que las facturas se pagan.
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La dirección convierte 93 centavos de cada dólar de beneficio declarado en efectivo real, algo que respeto, y han recortado el número de acciones cerca de un 1,2 por ciento al año.
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Aquí no hay , y no voy a fingir lo contrario. A 26,4 veces beneficios, el rendimiento de las ganancias del propietario es de apenas el 3,48 por ciento, menos que una letra del Tesoro, para un negocio que crece a un dígito bajo y que mengua por acción.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
6- 1Las ganancias en efectivo son genuinas, con un que equivale al 93,4 por ciento del beneficio neto declarado, así que los beneficios no son una ilusión contable.
- 2Existen costes de cambio reales a medida que los laboratorios se estandarizan en los instrumentos instalados y vuelven a pedir consumibles compatibles, lo que sostiene el del 39,4 por ciento.
- 3Un del 17,8 por ciento demuestra que el negocio se queda con una tajada sólida de cada dólar de ventas.
- 4El número de acciones se ha reducido cerca de un 1,2 por ciento al año, de modo que la dirección devuelve algo de capital en lugar de solo diluir a los dueños.
Preocupaciones
6- 1El precio es el problema ante todo, a 26,4 veces beneficios y con un rendimiento de las ganancias del propietario de apenas el 3,48 por ciento, por debajo de una letra del Tesoro sin riesgo, con un EV sobre de 27,2.
- 2El es de solo el 7,3 por ciento en el último año y del 8,1 por ciento a cinco años, demasiado bajo para justificar un múltiplo de prima.
- 3El beneficio por acción de hecho se ha reducido un 2,4 por ciento al año, lo contrario de la capitalización por la que quiero pagar de más.
- 4Los ingresos apenas se mueven, creciendo solo al 3,2 por ciento, así que el crecimiento no rescatará la valoración tan alta.
Historial de precios
$709+15,0 %· Rendimiento 5 años
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El negocio
Cómo funciona el negocio
Thermo Fisher vende los instrumentos, reactivos, consumibles y servicios de laboratorio sin los cuales las farmacéuticas, los hospitales y los laboratorios académicos no pueden funcionar, y buena parte de esos ingresos se repite porque los clientes vuelven a pedir suministros año tras año. La economía es aceptable pero no extraordinaria, con un del 39,4 por ciento y un del 17,8 por ciento, lo que indica que se quedan con una tajada real pero compiten con muchos. El problema es que el crecimiento se ha estancado, con unos ingresos que crecen solo al 3,2 por ciento y un beneficio por acción que de hecho se reduce un 2,4 por ciento al año.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 6 revisiones.
27 sept 2026 → 29 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
Ver el análisis Buffett de Thermo Fisher Scientific
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