Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 18 may 2026
TRP· Energía
TC Energy
TC Energy is a 93,300 km pipeline backbone with regulated cash flows, but a 5.6x net-debt/EBITDA load and razor-thin 2.2x interest coverage put any margin of safety on hold.
Fit Buffett
Encaje débil
Propietario
42
Durabilidad
58
Gestión
44
Precio
40
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 18 may 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Energía en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Holding all of TC Energy for a decade means inheriting a fortress of right-of-way and a debt stack of 2.25x equity that will not shrink quickly.
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Pipelines are durable physical assets, the Mainline will still be moving gas in 2036.
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Share count grew 1.7% annually as TC Energy issued equity to fund pipeline builds, the opposite of the buyback discipline Buffett looks for.
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At a of 28.5 and owner-earnings yield of 2.1%, the market is pricing TRP as if the regulated rate base will keep compounding without incident.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
5- 1Operating margin of 45.8% reflects classic midstream toll-road economics
- 293,300 km pipeline network is essentially irreplaceable at current cost
- 3Net income positive in all of the past five years through commodity cycles
- 45-year EPS CAGR of 15.0% off a depressed base
Preocupaciones
5- 1Net debt of 5.57x EBITDA is high even by midstream standards
- 2Interest coverage of only 2.23x leaves no buffer for rate shocks
- 35-year average of 3.1% is well below Buffett's 12% bar
- 4Market cap vs retained earnings of -3.68 signals value destruction over 5 years
Historial de precios
$59.07+30,2 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
TC Energy moves roughly a third of North America's natural gas through 93,300 kilometers of pipe across Canada, the US, and Mexico, with an operating margin of 45.8% reflecting the toll-road economics of regulated midstream. The five-year average of just 3.1% reveals the catch: those tolls sit atop an enormous, capital-hungry asset base. Operating margins are scenic, but returns on the capital deployed to build the pipe network look pedestrian. The business throws off cash, yet conversion of only 58.6% means a large chunk is reinvested into maintaining and growing the network.
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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