Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 1 jun 2026
AMZN· Consumo discrecional
Amazon
Amazon es un negocio extraordinario con un precio de cuento de hadas, cotizando a 32 veces beneficios mientras apenas rinde un cuarto de punto porcentual al dueño.
Fit Buffett
Encaje parcial
Propietario
37
Durabilidad
34
Gestión
53
Precio
10
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 1 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Consumo discrecional en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Si comprara hoy la empresa entera estaría pagando unas 32 veces los beneficios del último año por el privilegio, y el efectivo que de verdad podría llevarme a casa, el rendimiento sobre beneficios del dueño, es del 0,26 por ciento.
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La escala es real y la franquicia de la nube es difícil de desbancar, pero la puntuación de durabilidad de 34 refleja cuánto de este negocio vive en mercados veloces y ávidos de capital, donde la ventaja de hoy es el mínimo exigible de mañana.
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La dirección saca aquí un mediocre 53. Reinvierte con agresividad, y el crecimiento del 21,9 por ciento en beneficios demuestra que esa reinversión no se desperdicia, pero un de apenas el 9,9 por ciento del beneficio neto me dice que las ganancias declaradas son en gran medida una promesa contable y no dinero en mano.
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No hay ninguno digno de ese nombre. Con un de 32 y un rendimiento sobre beneficios del dueño del 0,26 por ciento, uno paga el precio completo de la perfección y aún más.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
6- 1El del 50,6 por ciento muestra que los negocios de alto rendimiento, AWS y la publicidad, hacen trabajo de verdad bajo la fina capa minorista.
- 2Los beneficios se han compuesto a un ritmo del 21,9 por ciento, prueba de que la fuerte reinversión está generando crecimiento genuino.
- 3Una cobertura de intereses de 33,7 veces significa que la deuda no es ninguna amenaza para esta empresa; el balance es robusto.
- 4Una deuda neta sobre EBITDA de apenas 0,63 deja margen de sobra para capear una recesión sin apuros.
Preocupaciones
7- 1El precio es el problema: un de 32 y un rendimiento sobre beneficios del dueño de apenas el 0,26 por ciento significan que uno paga por una década de ejecución impecable antes de ver un solo centavo.
- 2El es solo el 9,9 por ciento del beneficio neto declarado, así que las ganancias que el mercado celebra siguen en su mayoría en cemento y silicio, no en el bolsillo de los accionistas.
- 3Un del 9,6 por ciento es poco destacable para una empresa que carga con tanto entusiasmo inversor.
- 4Un EV sobre de 37,8 confirma lo caro desde un segundo ángulo, sin dejar colchón si el crecimiento se frena.
Historial de precios
$252+53,0 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
Amazon gana dinero de dos formas que tiran en direcciones opuestas. La maquinaria de comercio y logística es descomunal pero de margen escaso, lo que mantiene el consolidado en apenas un 11,5 por ciento, mientras que Amazon Web Services y la publicidad son los motores de alto rendimiento que elevan el hasta el 50,6 por ciento. El problema es que casi todo el efectivo que genera la empresa vuelve directo a almacenes, servidores y chips, de modo que el beneficio contable ha crecido a un ritmo del 21,9 por ciento mientras el apenas llegó a diez centavos por cada dólar de beneficio neto.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 2 revisiones.
27 sept 2026 → 4 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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