Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
AXP· Financial Services
American Express
American Express posee un club de gasto premium, pero presta su propio dinero y solo gana un 8,9 por ciento sobre el capital.
Fit Buffett
Encaje parcial
Propietario
56
Durabilidad
95
Gestión
82
Precio
63
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Financial Services en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Si fuera dueño de todo American Express, me gustaría lo que la marca hace por mí.
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Esta es la pata más fuerte del negocio, y la puntuación de durabilidad de 95 lo confirma.
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La dirección aquí se ha ganado su nota de 82. El equivale a 1,48 veces el beneficio neto contable, así que las ganancias son caja real y no papel contable.
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Aquí es donde me quedo quieto. Con un cercano a 19,3 y una rentabilidad sobre ganancias del propietario de alrededor del 7,4 por ciento, el precio es justo para un buen negocio, pero no es un regalo, y la rentabilidad simple por ganancias del 5,2 por ciento apenas supera a un bono del Tesoro para una empresa que asume riesgo de crédito.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
7- 1Excepcional de la marca, con un del 83,5 por ciento y un del 20,7 por ciento que pocas firmas financieras alcanzan.
- 2Durabilidad de primer nivel, con una nota de 95 y la peor caída anual de ganancias de apenas un 1,8 por ciento a lo largo del ciclo.
- 3Sólido crecimiento de ingresos al 16 por ciento y un avance del beneficio por acción del 11,3 por ciento.
- 4 disciplinadas que reducen el número de acciones cerca de un 3,1 por ciento al año, elevando la participación de cada accionista.
Preocupaciones
7- 1El retorno sobre el capital ha caído al 8,9 por ciento en los últimos doce meses desde una media de cinco años del 11,8 por ciento, señal de que el capital nuevo rinde menos.
- 2Una cobertura de intereses ajustada de 2,07 veces deja poco margen si suben los costes de financiación o caen las ganancias.
- 3Un ratio corriente de 0,35 refleja un balance propio de un banco y ofrece escaso colchón a corto plazo.
- 4Una deuda sobre fondos propios de 1,78 es elevada, un recordatorio de que esto es un prestamista de crédito y no solo un cobrador de peajes.
Historial de precios
$303+72,9 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
American Express opera una red de circuito cerrado donde es a la vez la marca, el banco y la red, y cobra por tres vías: comisiones a los comercios por cada pago, cuotas anuales a los titulares e intereses sobre los saldos que financia. Esa integración se refleja en un del 83,5 por ciento y un del 20,7 por ciento, cifras generosas para una firma financiera. Los ingresos han crecido a un ritmo del 16 por ciento, pero buena parte de esas ganancias son ingresos por intereses, lo que significa que la compañía alquila su propio balance para generarlas.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 3 revisiones.
27 sept 2026 → 5 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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