Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 18 may 2026
ITUB· Financial Services
Itaú Unibanco
Brazil's Itaú trades at 9.5x earnings with a 29% owner-earnings yield, but bank ROIC of 1.5% and macro fragility keep this in the too-hard pile.
Fit Buffett
Encaje débil
Propietario
35
Durabilidad
70
Gestión
42
Precio
70
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 18 may 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Financial Services en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Owning Itaú for a decade means owning Brazil, its rate cycle, its currency, its political risk.
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Brazilian banking is structurally oligopolistic, Itaú, Bradesco, Santander Brasil, and BB share most of the deposit base.
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Share count grew 3.2% year, which is unusual for a profitable bank, Itaú prefers dividends to buybacks.
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of 9.52 and earnings yield of 10.5% look cheap on the surface, and owner-earnings yield of 29.4% suggests substantial cash generation.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
5- 1Profitable in all 5 past years with zero max EPS decline, rare for EM banks
- 2Revenue CAGR of 19.04% over 5 years through inflation and rate cycles
- 3Owner-earnings yield of 29.4% reflects strong cash generation
- 4 of 9.52 is cheap even after adjusting for EM risk premium
Preocupaciones
5- 1 TTM of 1.47% is very low even for a bank
- 2Debt/equity of 4.99 and net debt/EBITDA of 16.2 reflect heavy leverage
- 3Currency and political risk in Brazil can wipe out years of operating gains
- 4Share count grew 3.17% year, slow dilution of per-share value
Historial de precios
$8.59+112,6 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
Itaú Unibanco is Latin America's largest private bank, a deposit-funded lender to Brazilian households and corporates across retail, wholesale, and treasury. The 34.13% gross margin is normal for a bank; the 12.96% operating margin reflects credit losses cycling with the Brazilian economy. Revenue grew 19.04% year in BRL terms (helped by inflation and rate cycles) and EPS compounded 9.71%, but the share count drifted up 3.17% annually. The franchise's real edge is distribution scale across 4,000+ branches.
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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