Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
ABBV· Santé
AbbVie
AbbVie est une belle affaire pharmaceutique au prix d'un reve, avec un PER de 106 pose sur des benefices qui ont chute de 22 pour cent par an.
Score Buffett
Faible accord
Propriétaire
57
Durabilité
42
Direction
45
Prix
14
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Santé de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si j'achetais l'entreprise entiere aujourd'hui, je paierais environ 106 fois les benefices pour une part d'une affaire dont le profit vient de reculer de 22 pour cent par an.
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Les brevets sont une vraie tant qu'ils durent, et une de 71 pour cent prouve le que cette douve autorise.
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La direction a maintenu le nombre d'actions quasi stable, en hausse de seulement 0,15 pour cent par an, elle n'a donc pas masque les difficultes en emettant du papier, et je lui en sais gre.
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Il n'y en a aucune. Un historique de 106 et un rendement sur benefices du proprietaire de seulement 4,6 pour cent signifient que vous payez le prix fort pour une entreprise dont le benefice baisse encore, au lieu de monter.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 1Une de 71 pour cent montre le veritable que confere la protection par brevet.
- 2Une marge operationnelle de 28 pour cent signifie qu'une large part de chaque dollar de ventes arrive au benefice.
- 3Le flux de tresorerie libre atteint 4,2 fois le benefice net declare, le moteur de tresorerie est donc bien plus sain que ne le laisse croire le benefice affiche.
- 4Le nombre d'actions n'a augmente que de 0,15 pour cent par an, les proprietaires n'ont donc pas ete dilues pour financer les ambitions de l'entreprise.
Préoccupations
7- 1La valorisation est le premier probleme : un historique de 106 et un rendement sur benefices du proprietaire de 4,6 pour cent font de ce titre une action chere, pas une aubaine.
- 2Le benefice par action s'est compose a moins 22 pour cent, et a chute jusqu'a 59 pour cent au plus bas, l'inverse d'une croissance durable.
- 3Le chiffre d'affaires n'a progresse que de 2,1 pour cent par an, bien trop lentement pour justifier le multiple que reclame le marche.
- 4La dette est a 2,6 fois les capitaux propres et la dette nette a 3,75 fois l'EBITDA, une charge lourde si les nouveaux medicaments trebuchent.
Historique du cours
$263+136,4 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
AbbVie vend des medicaments proteges par brevet, et tant qu'une molecule est protegee elle devient un magnifique pont a peage, ce qui explique une de 71 pour cent et une marge operationnelle de 28 pour cent. L'ennui, c'est que ce pont a une horloge qui tourne. Humira a perdu son monopole, le benefice par action s'est compose a moins 22 pour cent, et les nouveaux medicaments Skyrizi et Rinvoq doivent desormais remplir un tres grand seau avant que le proprietaire ne voie une vraie croissance.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 2 revues.
27 sept. 2026 → 4 oct. 2026
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