Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 18 mai 2026
AFG· Financial Services
American Financial Group
American Financial Group writes specialty P&C at a 12.7x multiple, but the 19% EPS decline cuts against the cheap optics.
Score Buffett
Faible accord
Propriétaire
43
Durabilité
47
Direction
41
Prix
46
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 18 mai 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Financial Services de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
You would own a disciplined specialty insurer with an enviable long-term record but a deteriorating short-term one.
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AFG has been profitable in all five recent years, a meaningful durability signal in cyclical insurance.
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Share count has shrunk slightly at -0.4% CAGR, debt-to-equity of 0.39 is modest, and /NI of 1.66 shows strong cash conversion.
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At 12.7x trailing earnings and 10.8x EV/, the price screens cheap, and the 12.5% yield is genuinely attractive.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
5- 112.5% yield is genuinely attractive at this multiple
- 212.7x and 10.8x EV/ screen as inexpensive
- 3/NI of 1.66 shows excellent cash conversion despite weak GAAP earnings
- 4Interest coverage of 13x and net debt/EBITDA of 0.37 keep the balance sheet sound
Préoccupations
4- 1TTM has crashed to 3.4% from a 16.8% five-year average
- 2EPS CAGR of -19.1% over five years signals deteriorating earnings power
- 3Peak-to-trough EPS decline of 55% is severe for a P&C insurer
- 4Specialty insurance is competitive and increasingly weather-loss exposed
Historique du cours
$139+2,5 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
American Financial Group is a specialty P&C insurance holding company writing in niche commercial lines like inland marine, agricultural, and specialty transportation. Underwriting is profitable with a 13.7% operating margin, and the float-driven model has historically delivered strong returns: five-year average of 16.8%. But the most recent year tells a different story, with TTM ROIC collapsing to 3.4% and EPS down 55% from its five-year peak. Specialty insurance is a competitive but underwriting-discipline-dependent niche, and AFG's recent results suggest pricing has softened.
Ce que diraient d'autres investisseurs
La même entreprise, jugée selon trois autres méthodes documentées.
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