Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 21 mai 2026
AMH· Immobilier
American Homes 4 Rent
AMH owns single-family rental scale, but a 3.0% ROIC and 4.1x net debt/EBITDA fail Buffett's capital-efficiency bar.
Score Buffett
Faible accord
Propriétaire
27
Durabilité
94
Direction
57
Prix
57
Score mis à jour le 21 mai 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Immobilier de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
You would own a landlord that earns roughly 3% on capital and funds itself with new equity issuance: share count grew 3.4% year for five years.
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Owning homes through 2036 is durable in the sense that people need housing, but AMH's specific durability depends on rates, regulation, and rent affordability.
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This is the weak spot. The 3.4% annual share-count growth funds acquisitions, but market cap has dropped 21x faster than retained earnings have grown, telling you the market does not believe each new share creates equivalent value.
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At 23.7x earnings and 35.8x EV/, the valuation is rich for a 3.0% business.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
5- 1Five consecutive years of positive net income across the cycle
- 2EPS CAGR of 29.5% over five years (though boosted by home price gains)
- 3/NI of 1.65 indicates strong cash conversion
- 4Operating margin of 25.0% is healthy for residential REITs
Préoccupations
6- 1Five-year average of just 3.0%, capital efficiency is poor
- 2Share count grew 3.4% annually, diluting holders to fund acquisitions
- 3Net debt/EBITDA of 4.1x leaves limited flexibility if rates rise
- 4Current ratio of 0.33 is uncomfortably thin
Historique du cours
$30.26-20,8 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
American Homes 4 Rent operates a portfolio of roughly 60,000 single-family rental homes across U.S. Sunbelt markets, collecting rent and recycling cash flow into more homes. Operating margin of 25.0% is healthy, but the business is fundamentally capital-intensive: five-year average of just 3.0% means each dollar reinvested earns barely more than the cost of debt. Revenue compounded at 9.4% over five years and EPS at 29.5%, but the latter reflects accounting gains on home values rather than pure operating leverage.
Ce que diraient d'autres investisseurs
La même entreprise, jugée selon trois autres méthodes documentées.
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