Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 26 sept. 2026 · analyse du 18 mai 2026
IBKR· Financial Services
Interactive Brokers Group
Interactive Brokers compounds revenue at 36.6% with 86.7% operating margins, but management dilutes shareholders 4.3% per year and the bank-like balance sheet defies Buffett-style scrutiny.
Score Buffett
Accord partiel
Propriétaire
65
Durabilité
85
Direction
75
Prix
64
Score mis à jour le 26 sept. 2026 · analyse du 18 mai 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Financial Services de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Ten years of owning all of Interactive Brokers means owning a tollbooth on global electronic trading run by Thomas Peterffy, who still owns most of it himself, the founder-aligned dynamic Buffett prizes.
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Electronic trading volumes have grown for two decades and the next two decades likely look similar, more asset classes, more geographies, more retail and institutional participation.
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This is where the verdict tilts away from yes. Share count grew 4.3% year over five years, dilution funding employee comp at a firm already swimming in cash.
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At 37.3x earnings the headline multiple looks expensive, yet the 10.5% owner-earnings yield and 14x EV/ tell a more nuanced story, GAAP EPS understates true cash generation.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 191.74% gross margin and 86.76% operating margin reflect software-like economics
- 2Revenue CAGR of 36.59% over five years among the best in financial services
- 3EPS CAGR of 28.52%, Peterffy-led execution has been outstanding
- 4Owner-earnings yield of 10.52% is genuinely attractive at this multiple
Préoccupations
5- 1 of 37.34 leaves limited cushion if growth decelerates
- 2Share count grew 4.28% annually, shareholder dilution is steady
- 3Interest coverage of 2.14x is thin for a financial firm
- 4 of 3.84% TTM is modest because of the bank-like asset base
Historique du cours
$88.30+392,7 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Interactive Brokers runs the lowest-cost automated electronic brokerage on the planet, clearing trades in stocks, options, futures, forex, bonds, ETFs, and crypto for self-directed traders and institutions in 200-plus countries. Its 91.7% gross margin and 86.8% operating margin reveal a software-and-clearing utility that captures spread, commissions, margin lending interest, and FX fees on every transaction. Net interest income on customer credit balances has become a massive earnings engine in a higher-rate world.
Ce que diraient d'autres investisseurs
La même entreprise, jugée selon trois autres méthodes documentées.
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