Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 18 mai 2026
ING· Financial Services
ING Groep
ING's 11.4x P/E and 8.8% earnings yield look cheap until you see 2.9% ROIC and zero owner-earnings yield from the EU bank model.
Score Buffett
Faible accord
Propriétaire
33
Durabilité
71
Direction
56
Prix
41
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 18 mai 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Financial Services de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Owning ING for a decade means owning a low-return European bank during what may or may not be a normalized rate cycle.
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European banking will exist in 2036, but ING's ability to compound -share value depends on rate normalization, regulatory cooperation, and avoiding another EU banking crisis.
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Share count shrunk 6.41% year is the standout strength, aggressive buybacks have driven per-share progress.
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of 11.40 and earnings yield of 8.77% screen cheap, but owner-earnings yield of 0% (reflecting weak cash conversion) undermines the case.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
5- 1Share count down 6.41% year, best-in-class buyback discipline
- 2EPS CAGR of 14.58% over 5 years reflects rate-cycle leverage
- 3Profitable in all 5 past years
- 4 of 11.40 and earnings yield of 8.77% screen attractive
Préoccupations
6- 1TTM of 2.65% is sub-par even for European banks
- 2Owner-earnings yield of 0%, weak cash conversion
- 3Revenue CAGR of -2.78% shows shrinking franchise
- 4Net debt/EBITDA of 15.80 reflects heavy bank leverage
Historique du cours
$34.78+137,4 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
ING Groep is a Dutch-headquartered universal bank operating retail and wholesale banking across the Netherlands, Belgium, Germany, Poland, and selected international markets. The 96.80% gross margin is a banking-disclosure artifact; the meaningful number is operating margin of 22.24%. of 2.65% TTM is sub-par even for European banking. EPS compounded 14.58% year over 5 years, but revenue actually shrank -2.78% in the same period, the gains came from cost cuts and rate tailwinds, not franchise growth.
Ce que diraient d'autres investisseurs
La même entreprise, jugée selon trois autres méthodes documentées.
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