Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
TSLA· Consommation discrétionnaire
Tesla
Tesla est un bon constructeur automobile dont le prix suppose qu il possede deja l avenir, valorise a 363 fois les benefices.
Score Buffett
Faible accord
Propriétaire
24
Durabilité
55
Direction
84
Prix
0
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Consommation discrétionnaire de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si j achetais l entreprise entiere a ce prix, je paierais 363 fois le benefice de l an dernier pour le privilege.
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L activite automobile est durable au sens ou les gens continueront d acheter des voitures, et la marque Tesla pese encore, ce qui explique une note de durabilite de 55 et pas moins.
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Ici, la direction merite son salaire. Le bilan est prudent, avec une dette sur fonds propres de seulement 0,11, une tresorerie nette en caisse avec une dette nette sur EBITDA de moins 0,70, et un flux de tresorerie disponible equivalant a 1,64 fois le benefice net declare, ce qui me dit que ces benefices sont du cash bien reel et non une fiction comptable.
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Il n y en a aucune, et c est toute l histoire. A 363 fois les benefices et avec un rendement des benefices du proprietaire de 0,38 pour cent, le prix presuppose deja un avenir sans faute qui n est pas encore arrive.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
7- 1Un bilan de forteresse, avec une dette sur fonds propres de seulement 0,11 et une dette nette sur EBITDA de moins 0,70, soit plus de tresorerie que de dette.
- 2Le flux de tresorerie disponible equivaut a 1,64 fois le benefice net, si bien que les profits declares se transforment en cash bien reel et disponible.
- 3Le chiffre d affaires a progresse a un solide rythme de 15,2 pour cent par an, preuve que les ventes croissent encore.
- 4Une couverture des interets de 14,4 fois signifie que le service de la dette n est nullement un souci pour cette entreprise.
Préoccupations
7- 1La valorisation est extreme : 363 fois les benefices, un EV/ de 374 et un rendement des benefices du proprietaire de 0,38 pour cent laissent une note de valorisation de 0. L action est chere, sans detour.
- 2Le benefice par action se contracte, le BPA progressant a moins 10,9 pour cent alors que le prix suppose l inverse.
- 3La marge operationnelle n est que de 5 pour cent, une economie de constructeur qui ne justifie pas un multiple de logiciel.
- 4Le fosse concurrentiel ne marque que 24, les rivaux etablis et chinois se pressant sur chaque gamme de modeles.
Historique du cours
$371+41,5 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Tesla gagne son argent en fabriquant et en vendant des voitures electriques, avec une part plus modeste tiree du stockage d energie, des services et des credits reglementaires. La s etablit a 19,1 pour cent et la marge operationnelle a seulement 5 pour cent, c est donc une activite de fabrication aux economies de constructeur automobile, et non la rentabilite digne du logiciel que le prix laisse entendre. Le chiffre d affaires a progresse de 15,2 pour cent par an, mais le benefice par action a recule a moins 10,9 pour cent.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 2 revues.
27 sept. 2026 → 4 oct. 2026
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