Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
WMT· Biens de consommation
Walmart
Walmart est un magnifique distributeur qui se negocie a un prix ne laissant aucune marge a l'acheteur, avec un rendement sur les benefices du proprietaire d'a peine 1,6 pour cent.
Score Buffett
Accord partiel
Propriétaire
20
Durabilité
82
Direction
70
Prix
0
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Biens de consommation de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si j'achetais l'entreprise entiere a ce prix, je paierais environ 40 fois les benefices pour une affaire qui me rapporte 1,6 pour cent en benefices du proprietaire.
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La solidite ici est authentique et je ne la remets pas en cause. Walmart a survecu a chaque recession, a chaque nouveau concurrent et a l'arrivee d'internet, et sa taille ne fait que se renforcer avec le temps.
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La direction a gere cette affaire avec bon sens. Elle degage un rendement de 11,9 pour cent sur le capital, un cheveu au-dessus de sa moyenne de 11,0 pour cent sur cinq ans, et elle a rachete des actions de maniere reguliere, reduisant leur nombre d'environ 1,2 pour cent par an.
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Il n'y a ici aucune marge de securite, pas la moindre, et le valuation_score de zero le dit clairement.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 1Solidite a toute epreuve, avec des benefices qui n'ont jamais chute de plus de 12,3 pour cent lors d'une mauvaise annee
- 2Veritable avantage d'echelle generant un rendement de 11,9 pour cent sur le capital investi, au-dessus de la moyenne de 11,0 pour cent sur cinq ans
- 3Croissance reguliere du chiffre d'affaires, avec des revenus progressant de 5,6 pour cent par an
- 4Benefice par action en hausse de 13,9 pour cent par an, depassant le chiffre d'affaires grace en partie a des disciplines
Préoccupations
7- 1La valorisation ne laisse aucune marge : un de 40 et un rendement sur les benefices du proprietaire d'a peine 1,6 pour cent signifient que vous payez beaucoup trop cher
- 2Le VE sur de 33 confirme que l'action est valorisee pour la perfection, non pour une affaire a marge operationnelle de 4,2 pour cent
- 3Un rendement sur benefices de 2,5 pour cent est plus maigre que celui d'un bon du Tresor sans risque, un mauvais marche pour le risque des actions
- 4Marge operationnelle tres mince de 4,2 pour cent, laissant peu de coussin si les couts montent ou si les guerres de prix s'intensifient
Historique du cours
$104+124,0 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Walmart vend de l'alimentation et des marchandises generales a marges etroites et a volume enorme, en s'appuyant sur une de 25,0 pour cent qui se reduit a une marge operationnelle de 4,2 pour cent une fois ses employes payes et ses magasins exploites. Le modele consiste a battre tout le monde sur les prix, a faire tourner les stocks rapidement et a degager un honnete rendement de 11,9 pour cent sur le capital investi dans des milliers de points de vente. Le chiffre d'affaires progresse a un rythme constant de 5,6 pour cent, tandis que le benefice par action a crû plus vite, a 13,9 pour cent, aide par des qui ont reduit le nombre d'actions d'environ 1,2 pour cent par an.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 2 revues.
27 sept. 2026 → 4 oct. 2026
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