Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026
SPOT· Serviços de comunicação
Spotify
Spotify's business model lacks a durable moat and its valuation is stretched with a P/E of 32.3.
Fit Buffett
Encaixe parcial
Dono
19
Durabilidade
27
Gestão
85
Preço
15
Pontuação atualizada em 5/10/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Serviços de comunicação na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
If we owned Spotify entirely, we'd focus on improving profitability and exploring ways to enhance user engagement to drive higher margins.
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Spotify's durability is questionable due to intense competition from other streaming platforms and potential shifts in consumer preferences.
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Management has shown discipline with a low debt/equity ratio of 0.06 and strong interest coverage of 77.6, indicating prudent financial management.
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The current of 32.3 and yield of 3.27% suggest a high valuation without a sufficient margin of safety.
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- O que mudaria a avaliação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
5- 1Large user base of 406 million monthly active users.
- 2Strong financial health with net debt/EBITDA of -1.74.
- 3High interest coverage ratio of 77.6.
- 4Revenue CAGR of 15.47% over the past five years.
Preocupações
5- 1 of 32.3 suggests high growth expectations, not aligned with profitability history.
- 2 5-year average of 2.4% is below sector top-quintile.
- 3Gross margin of 32.3% is significantly below the sector's top-quintile cutoff of 74.1%.
- 4Inconsistent profitability with at least one loss year in the past five years.
Histórico de preços
$473+103,1%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
Spotify operates through Premium and Ad-Supported segments, offering music and podcast streaming services. With 406 million monthly active users, it generates revenue from subscriptions and advertising. The Premium segment provides ad-free streaming, while the Ad-Supported segment offers free access with ads. Despite a large user base, its gross margin of 32.3% is below sector top-quintile, indicating pressure on profitability.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 3 revisões.
27 de set. de 2026 → 5 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Spotify
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