Würde Buffett diese Aktie besitzen?

Wie die Analyse aufgebaut ist

Jede Buffett-Analyse wird in denselben fünf Bereichen bewertet, über die Buffett seit fünfzig Jahren spricht. Jeder Bereich bringt bis zu 20 Punkte, zusammen ergibt sich der Score von 0 bis 100.

1. 1

   Breiter wirtschaftlicher Wettbewerbsvorteil

   0–20

   Marke, Größe, Wechselkosten und Netzwerkeffekte: alles, was Konkurrenten davon abhält, die Margen anzuknabbern.

2. 2

   Fähiges, offenes Management

   0–20

   Manager, die Aktionäre wie Partner behandeln: Rückkäufe zu niedrigen Preisen, offene Briefe und eigenes Geld im Unternehmen.

3. 3

   Beständige Ertragskraft

   0–20

   ROIC über zehn Jahre ≥ 12 %, vorhersehbarer freier Cashflow, niedrige Investitionsausgaben im Verhältnis zum Ertrag.

4. 4

   Fairer Preis, Sicherheitsmarge

   0–20

   Eine Owner-Earnings-Rendite über der Rendite langfristiger Anleihen, mit genug Spielraum, dass ein schlechtes Jahr die These nicht kippt.

5. 5

   Innerhalb des Kompetenzkreises

   0–20

   Wenn sich das Geschäft nicht auf einer Serviette erklären lässt (was es verkauft, wer kauft und warum immer wieder), lässt Buffett es.