Wählen Sie ein Framework. Holen Sie sich ein Verdict zu jeder Aktie.

Das anspruchsvollste Framework des modernen Investierens. Buffett will Unternehmen mit einem Burggraben, der Jahrzehnte hält, eigentümerorientiertes Management und einen Preis, der Perfektion noch nicht eingepreist hat. Wenn Sie sie zehn Jahre besitzen wollen, ohne den Kurs zu prüfen, ist das Ihr Filter.

• ROE ≥ 15 % - ohne dass Verschuldung die Arbeit macht
• In jedem der letzten fünf Jahre profitabel
• Owner Earnings Yield ≥ 5–8 %, Aktienzahl konstant oder fallend

Buffetts Mentor schrieb 1949 das Regelbuch. Grahams Framework ist das konservativste der vier - niedrige Hürde pro Kriterium, aber jedes Kriterium ist nicht verhandelbar. Wenn Sie besser schlafen, wenn Aktien unter Buchwert handeln, ist das Ihr Filter.

• KGV ≤ 15 und KBV ≤ 1,5
• Liquiditätsgrad ≥ 2, Verschuldungsgrad ≤ 1
• In jedem der letzten fünf Jahre profitabel

Lynch erzielte 13 Jahre lang 29 % p. a. mit dem Magellan Fund. Sein Geniestreich: Wachstumsmultiples nur dann zahlen, wenn das Wachstum belegt ist. Das PEG ist der Test - das Gewinnwachstum muss mit dem Preisschild Schritt halten. Wenn Sie Compounder mögen, aber nicht jeden Preis zahlen, ist das Ihr Filter.

• PEG ≤ 1,0 (Preis skaliert mit Wachstum)
• EPS-CAGR ≥ 15 % über fünf Jahre
• Umsatzwachstum ≥ 10 % p. a., FCF positiv

Greenblatts Framework ist das einfachste der vier - nur zwei Kennzahlen - und schlägt den S&P 500 seit 1988 um ~6 % p. a. Die Wette: Qualitätsunternehmen zu günstigen Preisen, gemeinsam gerankt. Wenn Sie einen sauberen, mechanischen Filter wollen, der funktioniert, ist das Ihre Abkürzung.

• Earnings Yield (EBIT/EV) ≥ 10 %
• Return on Capital (ROIC) ≥ 25 %
• Korb von 20–30 kaufen, ein Jahr halten, wiederholen