Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 18 may 2026
AS· Consumo discrecional
Amer Sports
Amer Sports owns Arc'teryx and Wilson but a 42.7x P/E and five-year ROIC averaging -0.6% put the brand premium under scrutiny.
Fit Buffett
Encaje débil
Propietario
30
Durabilidad
38
Gestión
77
Precio
58
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 18 may 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Consumo discrecional en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Holding Amer for ten years is essentially a bet on Arc'teryx becoming the Lululemon of technical outerwear, with Salomon and Wilson as supporting cash cows.
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The Arc'teryx brand has genuine staying power if the team protects price integrity and avoids overdistribution.
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Share count grew 3.2% annually, partly tied to the recent IPO. Debt/equity at 0.42 is moderate and /Net Income of 1.18x shows real cash conversion.
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A 42.7x and 30.5x EV/ bake in years of margin expansion. The 2.7% owner-earnings yield does not compensate for execution risk if China spending slows or Arc'teryx category competition intensifies.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
6- 157.6% gross margin signals genuine brand-level
- 221.0% five-year revenue CAGR with Arc'teryx leading the charge
- 3/Net Income of 1.18x confirms earnings convert to cash
- 4Interest coverage of 7.14x is comfortable
Preocupaciones
5- 15-year average of -0.6% means the inflection is very recent
- 2Net income was negative in at least one of the past five years
- 342.7x and 30.5x EV/ leave little margin of safety
- 4Net debt/EBITDA of 2.13x adds modest leverage risk
Historial de precios
$27.17+81,7 %· Rendimiento 5 años
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El negocio
Cómo funciona el negocio
Amer Sports is the Finnish-rooted house behind Arc'teryx outerwear, Salomon footwear, and Wilson racquets, selling sports equipment, apparel, and footwear across EMEA, the Americas, China, and APAC. Gross margin sits at a healthy 57.6%, which is brand-grade, but operating margin of 10.6% reveals heavy SG&A from running multiple premium labels through wholesale and DTC channels. The Arc'teryx halo is the engine: roughly 21% revenue CAGR over five years was driven by China expansion and DTC mix shift. Inventory turns and channel discipline matter more here than at most apparel peers.
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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