Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
HD· Consommation discrétionnaire
Home Depot
Home Depot est un detaillant remarquable a un prix qui vous demande 22,8 fois les benefices pour des profits qui retrecissent.
Score Buffett
Accord partiel
Propriétaire
64
Durabilité
67
Direction
40
Prix
40
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Consommation discrétionnaire de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si je possedais l'entreprise entiere au prix d'aujourd'hui, je remettrais mon argent pour un rendement du proprietaire de 3,95 pour cent.
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La franchise elle-meme est durable. Les gens auront toujours besoin de bois, de peinture et d'un endroit pour reparer un robinet qui fuit, et un de 27,6 pour cent sur cinq ans vous dit que c'est une affaire veritablement bonne.
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La direction rachete des actions de facon reguliere, reduisant le nombre de titres de 1,5 pour cent par an, ce qui me plait.
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Il n'y a ici aucune marge de securite. A 22,8 fois les benefices et un EV sur de 18,3, vous payez le prix fort, et le rendement du proprietaire de 3,95 pour cent est maigre face a une obligation du Tresor a long terme.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 1Excellents rendements du capital, avec un sur cinq ans de 27,6 pour cent et un de 19,1 pour cent actuellement, qui prouvent un veritable avantage concurrentiel.
- 2Large de 33,1 pour cent et saine marge operationnelle de 12,4 pour cent grace a la seule echelle d'achat.
- 3Reduction reguliere du nombre d'actions de 1,5 pour cent par an qui rend de la propriete aux actionnaires restants.
- 4Bonne qualite de la tresorerie, avec un flux de tresorerie libre a 89,3 pour cent du benefice net, de sorte que les profits declares sont en grande partie reels.
Préoccupations
7- 1La valorisation est chere: 22,8 fois les benefices et 18,3 fois l'EV sur pour une affaire dont les profits retrecissent, ce qui ne laisse qu'un rendement du proprietaire de 3,95 pour cent.
- 2Le benefice par action a recule de 2,2 pour cent par an, vous payez donc un prix de croissance pour une croissance nulle.
- 3Le chiffre d'affaires est presque stable, a 2,2 pour cent de croissance annuelle, bien en dessous de ce qu'implique un multiple de prime.
- 4Le bilan est fortement endette, a 4,55 fois la dette sur les capitaux propres, ce qui embellit les rendements et accroit le risque.
Historique du cours
$283-15,4 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Home Depot vend du bois, de l'outillage, de l'electromenager et des materiaux de construction dans de grands magasins, aussi bien aux particuliers bricoleurs qu'aux artisans professionnels, de plus en plus nombreux. L'entreprise gagne avec une de 33,1 pour cent et une marge operationnelle de 12,4 pour cent en achetant a grande echelle et en ecoulant un volume enorme, mais le chiffre d'affaires ne progresse guere, a 2,2 pour cent par an, et le benefice par action a en realite recule de 2,2 pour cent.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 3 revues.
27 sept. 2026 → 5 oct. 2026
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