Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
JNJ· Santé
Johnson & Johnson
Johnson & Johnson est une forteresse dans le secteur de la sante, mais a 26.9 fois les benefices vous la payez a prix d'or.
Score Buffett
Accord partiel
Propriétaire
79
Durabilité
53
Direction
80
Prix
28
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Santé de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si je possedais l'entreprise entiere, je dormirais bien pour l'exploitation et mal pour le prix.
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La note de durabilite de 53 est la tache honnete ici. La pharmacie est une affaire de falaises de brevets et de proces, et la pire chute de benefices enregistree a ete d'un brutal 58 pour cent, ce qui n'est pas le fleuve tranquille que l'on veut sous une detention de long terme.
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La direction a bien merite son 80 ici. Elle gere le bilan avec seulement 0.22 de dette sur fonds propres et detient meme une tresorerie nette, avec une dette nette sur EBITDA de moins 0.13, et elle a regulierement retire environ 2 pour cent des actions chaque annee.
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C'est ici que je pose mon crayon. Un rendement du benefice du proprietaire de seulement 3.53 pour cent et un prix de 26.9 fois les benefices ne laissent presque aucun coussin, et un VE sur de 21.6 confirme que le marche a deja integre des annees de bonne conduite.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 1Une grosse de 69.1 pour cent et une marge operationnelle de 26.9 pour cent montrent un veritable , pas une economie de matiere premiere.
- 2Bilan de forteresse avec une dette sur fonds propres de seulement 0.22 et une tresorerie nette en caisse, dette nette sur EBITDA de moins 0.13.
- 3Une couverture des interets proche de 32 fois rend le service de la dette negligeable face aux benefices.
- 4Un rendement du capital investi d'environ 21 pour cent sur cinq ans prouve que l'entreprise reinvestit a des taux attractifs.
Préoccupations
6- 1La valorisation est elevee: 26.9 fois les benefices et un rendement du benefice du proprietaire de seulement 3.53 pour cent ne laissent aucune marge de securite.
- 2Un VE sur de 21.6 signifie que meme au niveau de l'entreprise vous payez un multiple de prime pour une croissance a un chiffre moyen.
- 3Une note de durabilite de seulement 53, tiree vers le bas par une chute de benefices dans le pire des cas de 58 pour cent, reflete le risque de brevets et de litiges.
- 4Le rendement du capital est tombe de 21 pour cent sur cinq ans a 13.6 pour cent sur la derniere annee, un recul notable.
Historique du cours
$256+59,1 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Johnson & Johnson vend des produits pharmaceutiques et des dispositifs medicaux, et le fait avec une de 69.1 pour cent et une marge operationnelle de 26.9 pour cent, ce qui montre que les produits ont un veritable et que les marques se vendent toutes seules. Le chiffre d'affaires a progresse d'un modeste 4.6 pour cent par an tandis que le benefice par action a augmente de 8.6 pour cent, cet ecart venant des qui ont reduit le nombre d'actions d'environ 2 pour cent par an. C'est une entreprise qui degage du cash annee apres annee, plutot qu'une qui eblouit.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 3 revues.
27 sept. 2026 → 5 oct. 2026
Ce que diraient d'autres investisseurs
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