Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
AMD· Technologie
AMD
AMD est une belle entreprise de puces au prix d'un conte de fées, se négociant à 169 fois les bénéfices alors que la trésorerie qu'elle dégage vraiment rapporte moins de 1 pour cent.
Score Buffett
Faible accord
Propriétaire
38
Durabilité
56
Direction
75
Prix
0
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Technologie de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si j'achetais l'entreprise entière à ce prix, je paierais 169 fois les bénéfices pour un flux qui croît vite mais convertit peu, avec un rendement du capital investi de 6,2 pour cent qui dépasse à peine le coût de l'argent mobilisé.
Le raisonnement complet est inclus avec un compte gratuit.
L'entreprise est durable en ce sens que le x86 est une course à deux chevaux et qu'AMD est l'un d'eux, ce qui lui vaut une note de durabilité de 56.
Le raisonnement complet est inclus avec un compte gratuit.
La direction obtient un 75 ici, et elle l'a mérité. Elle n'utilise presque aucun , la dette sur fonds propres est de 0,06, la couverture des intérêts est de 29 fois, et elle convertit le bénéfice net en au taux de 1,55 fois, ce qui est excellent.
Le raisonnement complet est inclus avec un compte gratuit.
Il n'y en a aucune. Le rendement des bénéfices du propriétaire est de 0,8 pour cent et le ratio cours-bénéfice de 169, donc je céderais la trésorerie certaine d'aujourd'hui contre un rendement que je battrais avec un bon du Trésor.
Le raisonnement complet est inclus avec un compte gratuit.
Compte gratuit
Lire l'analyse complète de AMD gratuitement
- Le raisonnement complet sur les quatre piliers
- Graham, Lynch et Greenblatt sur la même action
3 analyses complètes par semaine · sans carte
Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 1Bilan de forteresse : une dette sur fonds propres de seulement 0,06 et une dette nette sur EBITDA en réalité négative, à -0,21, de sorte que la firme détient plus de liquidités que de dettes.
- 2Une couverture des intérêts de 29 fois fait des coûts de financement un détail négligeable face au bénéfice opérationnel.
- 3Le chiffre d'affaires a progressé de 20,5 pour cent par an, un élan commercial réel que peu de grandes entreprises peuvent égaler.
- 4Une proche de 50 pour cent montre que les produits imposent un prix respectable au-dessus de leur coût de fabrication.
Préoccupations
7- 1La valorisation est indéfendable : 169 fois les bénéfices et un rendement des bénéfices du propriétaire de 0,8 pour cent signifient que vous payez près de deux dollars pour un dollar de capacité bénéficiaire future.
- 2Un ratio valeur d'entreprise sur de 228 intègre des années d'exécution sans faute qui pourraient ne jamais venir.
- 3Le rendement du capital investi n'est que de 6,2 pour cent sur les douze derniers mois, à peine au-dessus du coût du capital, de sorte que la croissance ne crée pas encore beaucoup de valeur pour le propriétaire.
- 4Les douves ne marquent que 38, et dans les puces de pointe une avance peut s'évaporer en un seul cycle de produit.
Historique du cours
$634+503,4 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
AMD conçoit des processeurs et des cartes graphiques et paie une fonderie pour les fabriquer, en les vendant aux centres de données, aux ordinateurs personnels et aux consoles de jeu. Le chiffre d'affaires a progressé d'environ 20 pour cent par an et la avoisine les 50 pour cent, mais la n'est que de 11,7 pour cent car l'entreprise dépense des sommes énormes en ingénierie pour rester dans la course. Elle gagne de l'argent en étant l'un des deux noms crédibles sur le x86 et un lointain deuxième face à un rival bien plus grand sur les accélérateurs d'IA.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 2 revues.
27 sept. 2026 → 4 oct. 2026
Ce que diraient d'autres investisseurs
La même entreprise, jugée selon trois autres méthodes documentées.
Voir l'analyse Buffett de AMD
Le score, la liste de critères et le raisonnement complet s'ouvrent avec un compte gratuit. Vous avez 3 analyses complètes par semaine, et cette action est la première. Sans carte.
Créer un compte gratuit3 analyses complètes par semaine · sans carte
Déjà un compte ? Se connecter
