Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 26 sept. 2026 · analyse du 1 juin 2026
NVDA· Technologie
Nvidia
NVIDIA est un magnifique peage sur l'intelligence artificielle qui degage une marge operationnelle de 64%, et la seule chose qui cloche, c'est le prix qu'il faut payer pour la posseder.
Score Buffett
Fort accord
Propriétaire
100
Durabilité
70
Direction
79
Prix
10
Score mis à jour le 26 sept. 2026 · analyse du 1 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Technologie de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si je possedais toute cette entreprise, je serais ravi du moteur et inquiet du ticket d'entree.
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Le verrou du logiciel CUDA et la base installee donnent a NVIDIA de veritables couts de changement, et un developpeur qui a passe des annees a batir sur cette plateforme ne demenage pas a bon marche.
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La direction gere le bilan comme je l'aime. Le ratio dette sur capitaux propres est d'un trivial 0,07, la couverture des interets est de 544 fois, ce qui est presque comique, et le nombre d'actions a en fait legerement diminue au lieu de gonfler par des emissions.
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C'est ici que je tire mon chapeau et que je garde mon portefeuille ferme.
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- Graham, Lynch et Greenblatt sur la même action
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
7- 1Une marge operationnelle de 64% et une de 74% montrent un que la plupart des entreprises industrielles n'atteignent jamais.
- 2Un rendement du capital investi de 63% cette annee, avec une moyenne de 49% sur cinq ans, est une efficacite du capital extraordinaire.
- 3Le chiffre d'affaires a progresse de 68% par an et le benefice par action de 89% par an au cours des cinq dernieres annees.
- 4Un bilan de forteresse, avec un ratio dette sur capitaux propres de seulement 0,07 et une couverture des interets de 544 fois.
Préoccupations
7- 1La valorisation est tout le probleme : un rendement des benefices du proprietaire de 1,9% et un de 32 ne laissent absolument aucune marge de securite.
- 2La valeur d'entreprise avoisine 39 fois le benefice operationnel, un prix qui exige une decennie sans faille rien que pour ne pas perdre.
- 3Les benefices ont chute jusqu'a 54% en une seule annee par le passe, prouvant que c'est une entreprise cyclique et non reguliere.
- 4Presque toute la croissance repose sur un seul marche final en pleine ebullition dans l'intelligence artificielle, qui peut refroidir aussi vite qu'il s'est rechauffe.
Historique du cours
$234+1 023,1 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
NVIDIA conçoit les puces et le logiciel CUDA sur lesquels presque tout modele serieux d'intelligence artificielle est entraine, puis les vend avec des marges extraordinaires. Une de 74% et une marge operationnelle de 64% montrent que l'entreprise garde presque chaque dollar qu'elle encaisse, et un chiffre d'affaires qui croit de 68% par an pendant cinq ans montre que les clients font la queue devant la porte.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 2 revues.
27 sept. 2026 → 4 oct. 2026
Ce que diraient d'autres investisseurs
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