Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 18 mai 2026
AS· Consommation discrétionnaire
Amer Sports
Amer Sports owns Arc'teryx and Wilson but a 42.7x P/E and five-year ROIC averaging -0.6% put the brand premium under scrutiny.
Score Buffett
Faible accord
Propriétaire
30
Durabilité
38
Direction
77
Prix
58
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 18 mai 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Consommation discrétionnaire de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Holding Amer for ten years is essentially a bet on Arc'teryx becoming the Lululemon of technical outerwear, with Salomon and Wilson as supporting cash cows.
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The Arc'teryx brand has genuine staying power if the team protects price integrity and avoids overdistribution.
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Share count grew 3.2% annually, partly tied to the recent IPO. Debt/equity at 0.42 is moderate and /Net Income of 1.18x shows real cash conversion.
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A 42.7x and 30.5x EV/ bake in years of margin expansion. The 2.7% owner-earnings yield does not compensate for execution risk if China spending slows or Arc'teryx category competition intensifies.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 157.6% gross margin signals genuine brand-level
- 221.0% five-year revenue CAGR with Arc'teryx leading the charge
- 3/Net Income of 1.18x confirms earnings convert to cash
- 4Interest coverage of 7.14x is comfortable
Préoccupations
5- 15-year average of -0.6% means the inflection is very recent
- 2Net income was negative in at least one of the past five years
- 342.7x and 30.5x EV/ leave little margin of safety
- 4Net debt/EBITDA of 2.13x adds modest leverage risk
Historique du cours
$27.17+81,7 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Amer Sports is the Finnish-rooted house behind Arc'teryx outerwear, Salomon footwear, and Wilson racquets, selling sports equipment, apparel, and footwear across EMEA, the Americas, China, and APAC. Gross margin sits at a healthy 57.6%, which is brand-grade, but operating margin of 10.6% reveals heavy SG&A from running multiple premium labels through wholesale and DTC channels. The Arc'teryx halo is the engine: roughly 21% revenue CAGR over five years was driven by China expansion and DTC mix shift. Inventory turns and channel discipline matter more here than at most apparel peers.
Ce que diraient d'autres investisseurs
La même entreprise, jugée selon trois autres méthodes documentées.
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