Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 2 juin 2026
PANW· Technologie
Palo Alto Networks
Palo Alto Networks est une belle entreprise de sécurité cotée à la perfection, à 140 fois les bénéfices.
Score Buffett
Faible accord
Propriétaire
46
Durabilité
27
Direction
80
Prix
0
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 2 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Technologie de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si vous achetez l'entreprise entière à ce prix, vous payez environ 140 fois les bénéfices pour une affaire qui vous rapporte à peu près 2% en bénéfices du propriétaire et 0,7% de rendement sur les bénéfices déclarés.
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La note de durabilité de 27 est le chiffre qui m'inquiète le plus. Les rendements du capital sont modestes, à peine 5,8% sur douze mois et 9,3% sur cinq ans, à peine au-dessus de ce que gagne un investisseur passif et bien en dessous de ce que rapporte une vraie franchise.
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La direction mérite ici un 80, et à juste titre. Le bilan ne porte presque aucune dette, avec un ratio dette-fonds propres de 0,04 et des intérêts couverts plus de mille fois, et elle a converti le bénéfice en trésorerie à hauteur de trois fois le bénéfice net.
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Il n'y a ici aucune , aucune, et c'est pourquoi la note de valorisation est de zéro.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 1Une digne du logiciel, de 73,5%, donne à l'entreprise un véritable opérationnel à mesure qu'elle grandit.
- 2Un chiffre d'affaires qui se compose à environ 21% par an témoigne d'une demande réelle pour la plateforme.
- 3Le flux de trésorerie libre représente trois fois le bénéfice net, de sorte que la génération réelle de trésorerie est bien plus forte que ne le laissent croire les bénéfices déclarés.
- 4Un bilan forteresse, avec un ratio dette-fonds propres de seulement 0,04 et une couverture des intérêts supérieure à 1 200 fois, ne laisse aucun risque de solvabilité.
Préoccupations
7- 1La valorisation est le problème dominant : un d'environ 140 fois et un rendement sur les bénéfices du propriétaire inférieur à 2% ne laissent aucune , et c'est pourquoi la note de valorisation est de zéro.
- 2La durabilité ne note que 27, un avertissement que la pourrait ne pas tenir dans un domaine qui se réinvente tous les quelques années.
- 3Les rendements du capital sont faibles, 5,8% sur douze mois et 9,3% sur cinq ans, bien en dessous de ce que produit une vraie franchise.
- 4Une de seulement 14,4% montre que l'essentiel de ce riche bénéfice brut est consommé avant d'arriver au propriétaire.
Historique du cours
$403+391,0 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Palo Alto Networks vend des pare-feu, de la sécurité dans le cloud et de la détection des menaces dopée à l'IA, de plus en plus par le biais d'abonnements logiciels qui dégagent une de 73,5%. Le chiffre d'affaires a progressé d'environ 21% par an, mais la n'est que de 14,4%, de sorte qu'une grande partie du bénéfice brut est encore dépensée en ventes et en recherche avant d'arriver au propriétaire. C'est une entreprise à croissance rapide qui n'a pas encore appris à conserver une grande part de ce qu'elle gagne.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 2 revues.
27 sept. 2026 → 4 oct. 2026
Ce que diraient d'autres investisseurs
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