Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026
SPOT· Services de communication
Spotify
Spotify's business model lacks a durable moat and its valuation is stretched with a P/E of 32.3.
Score Buffett
Accord partiel
Propriétaire
19
Durabilité
27
Direction
85
Prix
15
Score mis à jour le 5 oct. 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Services de communication de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
If we owned Spotify entirely, we'd focus on improving profitability and exploring ways to enhance user engagement to drive higher margins.
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Spotify's durability is questionable due to intense competition from other streaming platforms and potential shifts in consumer preferences.
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Management has shown discipline with a low debt/equity ratio of 0.06 and strong interest coverage of 77.6, indicating prudent financial management.
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The current of 32.3 and yield of 3.27% suggest a high valuation without a sufficient margin of safety.
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- L'objectif de cours à 5 ans et le rendement qu'il implique
- Ce qui ferait changer l'avis
- Graham, Lynch et Greenblatt sur la même action
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
5- 1Large user base of 406 million monthly active users.
- 2Strong financial health with net debt/EBITDA of -1.74.
- 3High interest coverage ratio of 77.6.
- 4Revenue CAGR of 15.47% over the past five years.
Préoccupations
5- 1 of 32.3 suggests high growth expectations, not aligned with profitability history.
- 2 5-year average of 2.4% is below sector top-quintile.
- 3Gross margin of 32.3% is significantly below the sector's top-quintile cutoff of 74.1%.
- 4Inconsistent profitability with at least one loss year in the past five years.
Historique du cours
$473+103,1 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Spotify operates through Premium and Ad-Supported segments, offering music and podcast streaming services. With 406 million monthly active users, it generates revenue from subscriptions and advertising. The Premium segment provides ad-free streaming, while the Ad-Supported segment offers free access with ads. Despite a large user base, its gross margin of 32.3% is below sector top-quintile, indicating pressure on profitability.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 2 revues.
27 sept. 2026 → 4 oct. 2026
Ce que diraient d'autres investisseurs
La même entreprise, jugée selon trois autres méthodes documentées.
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