Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 2 juin 2026
TM· Consommation discrétionnaire
Toyota
Toyota est le constructeur automobile le mieux géré de la planète et pourtant il ne dégage qu'une maigre marge opérationnelle de 7,4% et un rendement du capital de 3,3%.
Score Buffett
Faible accord
Propriétaire
7
Durabilité
88
Direction
30
Prix
53
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 2 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Consommation discrétionnaire de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si je possédais la totalité de Toyota, je respecterais la discipline opérationnelle et le légendaire système de production, mais je ne me ferais pas d'illusions sur l'économie.
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L'entreprise sera encore là dans vingt ans, et le score de durabilité de 88 le reflète.
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La direction obtient un faible score de 30, et les chiffres expliquent pourquoi.
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C'est ici que je descends. Le rendement des bénéfices du propriétaire est d'un maigre 1,5%, ce qui signifie qu'à ce prix vous payez environ 67 fois la trésorerie réelle que l'entreprise reverse aux propriétaires.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 1Durabilité cyclique exceptionnelle, avec la pire chute de bénéfices sur notre période d'environ 13% seulement et un score de durabilité de 88.
- 2Le chiffre d'affaires a crû à un solide taux composé de 14,4%, porté par le prix et l'échelle mondiale.
- 3Le bénéfice par action a composé à 11,1%, et le nombre d'actions a en réalité diminué d'environ 1,6% par an.
- 4Une couverture des intérêts de 43 fois signifie que le service de la dette n'est jamais en question, même avec un vaste portefeuille financier.
Préoccupations
7- 1La valorisation est le point rédhibitoire: le rendement des bénéfices du propriétaire n'est que de 1,5%, vous payez donc environ 67 fois la trésorerie que les propriétaires touchent réellement, et un VE/ de 17,6 est cher pour cette activité.
- 2Le rendement du capital n'est que de 3,3% cette année et de seulement 5,6% sur cinq ans, à peine au-dessus du coût du capital.
- 3La de 7,4% est étroite et structurelle à la construction automobile, non un problème que l'on peut corriger.
- 4Le n'a représenté que 14,5% du bénéfice net, donc les bénéfices publiés exagèrent gravement la trésorerie que touchent les propriétaires.
Historique du cours
$181+5,5 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Toyota vend environ dix millions de voitures et de camions par an et exploite un vaste bras financier captif qui prête aux acheteurs l'argent pour les sortir de la concession. La est de modestes 16,7% et la de seulement 7,4%, c'est ce que paie la construction automobile, aussi bien qu'on la mène. Le chiffre d'affaires a crû à un rythme de 14,4%, mais une bonne partie tient à la faiblesse du yen et au prix, non à une activité structurellement meilleure.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 2 revues.
27 sept. 2026 → 4 oct. 2026
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