Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 2 juin 2026
TMUS· Services de communication
T-Mobile US
T-Mobile est un bon operateur mobile qui porte une lourde hypotheque, avec une dette nette proche de 4,1 fois ses benefices annuels en liquide.
Score Buffett
Accord partiel
Propriétaire
36
Durabilité
79
Direction
65
Prix
67
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 2 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Services de communication de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si je possedais l'entreprise entiere, je remarquerais que je gagne cette annee 7,0 pour cent sur le capital engage dans l'activite, et seulement 4,1 pour cent en moyenne sur cinq ans.
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Dans vingt ans, les gens paieront encore pour le service telephonique, et c'est pourquoi la durabilite obtient un solide 79.
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La direction obtient des notes raisonnables, 65. Elle a reduit le nombre d'actions de 2,5 pour cent par an, convertit le benefice net en flux de tresorerie libre a raison de 1,64 fois, ce qui est excellent, et l'integration de Sprint s'est mieux passee que ne le craignaient les sceptiques.
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Ici le tableau est mitige, pas bon marche. L'action se negocie a 19,7 fois les benefices, un rendement des benefices de seulement 5,1 pour cent, ce qui n'est nullement une aubaine pour une entreprise a croissance lente.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
7- 1Bonne rentabilite pour un operateur, avec une de 54,3 pour cent et une marge operationnelle de 20,4 pour cent
- 2Excellente conversion de tresorerie, transformant le benefice net en flux de tresorerie libre a raison de 1,64 fois
- 3Un rendement des benefices du proprietaire de 8,8 pour cent offre un retour reel en liquide sur le prix actuel
- 4Demande durable et base d'abonnes fidele, refletee par une baisse des benefices lors de la pire annee de seulement 14 pour cent
Préoccupations
7- 1Fort : la dette nette represente 4,1 fois l'EBITDA et le ratio dette sur fonds propres atteint 2,11, ce qui laisse peu de marge d'erreur
- 2Couverture des interets mince, de seulement 4,9 fois, de sorte qu'une mauvaise periode pincerait les creanciers avant les proprietaires
- 3Faibles rendements du capital, seulement 7,0 pour cent cette annee et 4,1 pour cent en moyenne sur cinq ans
- 4Croissance sous-jacente lente, avec un chiffre d'affaires ne progressant que de 2,5 pour cent par an
Historique du cours
$164+35,0 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
T-Mobile vend des services de telephonie mobile et de donnees aux particuliers et aux entreprises par abonnement, et le fait bien, avec une de 54,3 pour cent et une marge operationnelle de 20,4 pour cent. Le chiffre d'affaires, lui, ne progresse guere, a un rythme de 2,5 pour cent par an, de sorte que l'essentiel de la recente croissance des benefices de 41,7 pour cent provient des , des reductions de couts apres l'operation Sprint et d'un nombre de titres en baisse, et non de la vente de beaucoup plus de services. C'est une activite avide de capital, qui doit continuer a investir dans les frequences et les antennes simplement pour faire du surplace.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 3 revues.
27 sept. 2026 → 5 oct. 2026
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