Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
KO· Biens de consommation
Coca-Cola
Coca-Cola est une magnifique machine a sirop qui degage une marge brute de 61,7%, mais a 25 fois les benefices le prix vous demande de payer d'avance trente bonnes annees.
Score Buffett
Accord partiel
Propriétaire
68
Durabilité
82
Direction
52
Prix
20
Score mis à jour le 5 oct. 2026 · analyse du 1 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Biens de consommation de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si je possedais l'entreprise entiere, j'admirerais l'economie et grimacerais devant le cheque d'entree.
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La durabilite obtient 82, a juste titre. Les gens boivent ce produit depuis plus d'un siecle, la pire chute de benefice sur une seule annee n'a ete que de 2,7%, et le nombre d'actions est reste stable, voire en leger recul.
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La direction obtient ici un 52 moyen, et les chiffres en disent la raison.
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Il n'y a ici aucune marge de securite, et je ne pretendrai pas le contraire.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
7- 1Une de 61,7% et une marge operationnelle de 29,3% confirment un modele de concentre a l'economie unitaire exceptionnelle.
- 2La durabilite obtient 82, appuyee par une chute annuelle de benefice de seulement 2,7% dans le pire des cas.
- 3Un rendement du capital investi de 15,3% sur cinq ans montre que la marque rentabilise veritablement le capital deploye.
- 4Le est fort: une croissance du chiffre d'affaires de 5,5% par an sur cinq ans provient surtout de hausses de prix, et non de la course au volume.
Préoccupations
7- 1La valorisation est le probleme central: 25,2 fois les benefices et un rendement pour le proprietaire de seulement 1,53% ne laissent aucune marge d'erreur.
- 2Un EV/ de 27,6 est un multiple cher a payer pour une entreprise dont le chiffre d'affaires croit a un chiffre moyen.
- 3Le flux de tresorerie libre ne represente que 40% du benefice net, les benefices declares surestiment donc l'argent qui entre reellement en caisse.
- 4La sante financiere n'obtient que 39, plombee par un ratio dette sur capitaux propres de 1,30 et une dette nette a 1,8 fois l'EBITDA.
Historique du cours
$85.65+58,3 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Coca-Cola vend du concentre et du sirop a un reseau mondial d'embouteilleurs et empoche la redevance de marque, ce qui lui permet de tenir une de 61,7% et une marge operationnelle de 29,3% sans presque posseder d'usines. C'est un peage sur la soif humaine, et le peage s'accumule lentement, avec un chiffre d'affaires qui croit d'environ 5,5% par an et un benefice par action proche de 7,8%. L'entreprise n'a pas besoin d'etre maligne pour gagner, il lui suffit de rester presente sur chaque rayon de la planete.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 3 revues.
27 sept. 2026 → 5 oct. 2026
Ce que diraient d'autres investisseurs
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