Stratégie d'investissement de Warren Buffett

La stratégie, en clair

• Des entreprises formidables, pas des bonnes affaires: un retour sur capitaux propres élevé (>15 %) sans dette excessive.
• Avantage économique : pouvoir de marque, coûts de changement, effets de réseau ou avantage de coûts qui dure des décennies.
• Durabilité des bénéfices: profitable chaque année sur les 5 dernières (pas de « mauvaise année »).
• Mentalité de propriétaire: nombre d'actions stable ou en baisse, dette conservatrice, FCF/résultat net > 0,8.
• Marge de sécurité: rendement des owner earnings ≥ 5–8 %, ou PER ≤ 12 pour les entreprises stables.
• Horizon 10 ans: « si tu ne veux pas la garder 10 ans, ne la garde pas 10 minutes ».

Tiré de plus de 50 ans de lettres aux actionnaires de Berkshire Hathaway.

Top 10 des actions avec un score élevé selon Warren Buffett