Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
ED· Serviços públicos
Consolidated Edison
Consolidated Edison is a textbook regulated utility, predictable but with 3.9% ROIC and 0.02 FCF conversion, it fails the Buffett economics test.
Fit Buffett
Encaixe fraco
Dono
41
Durabilidade
79
Gestão
28
Preço
47
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Serviços públicos na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Owning Con Edison whole at 17.7x earnings means accepting that you are buying a regulated yield instrument, not a growing business.
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New York will need electricity in 2036 and Con Edison will likely still deliver it, the natural monopoly is real.
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Share count is actually growing 0.6% per year, which is dilutive. /NI of just 0.018 means the business converts almost no earnings to free cash because the capex program is so large.
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of 17.7x and owner-earnings yield of 0.1% basically have no cushion.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
5- 1Natural monopoly serving 3.5 million NYC and Westchester electric customers
- 265% gross margin reflects regulated rate-base economics
- 317.3% operating margin is steady and predictable
- 4Net income has been positive every year for five years
Preocupações
5- 1 of 3.2% is well below the cost of capital
- 2/Net Income of just 0.018 means almost nothing converts to free cash
- 3Interest coverage of 1.41x is uncomfortably thin
- 4Net-debt/EBITDA of 3.88 leaves limited balance-sheet flexibility
Histórico de preços
$103+40,7%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
Con Edison delivers electricity to 3.5 million New York City and Westchester customers, gas to 1.1 million, and steam to about 1,555 buildings. The 65% gross margin reflects the rate-base structure: regulators allow a return on capital invested, not a competitive margin. of just 3.2% is below the cost of capital, which is precisely how regulated utilities work, you earn the allowed return, not more. The business is functionally a 130-year-old infrastructure lease.
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
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