Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
SHEL· Energia
Shell
A Shell é uma petroleira barata negociada a 12,8 vezes os lucros, mas o preço é baixo porque o negócio não controla aquilo que vende.
Fit Buffett
Encaixe fraco
Dono
16
Durabilidade
45
Gestão
96
Preço
90
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Energia na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a Shell, saberia que possuo uma portagem cuja tarifa é fixada pela OPEP, pelo clima e pelas recessões, não por mim.
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A durabilidade obtém um fraco 45 e merece-o. Um retorno sobre o capital de 6,4 por cento no último ano e de 8,6 por cento em cinco anos mal supera o custo do capital, o que significa que este negócio reinveste muito apenas para se manter de pé enquanto a receita cresce meio ponto ao ano.
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Aqui está o ponto brilhante, e a gestão obtém um merecido 96. Transformam um dólar de lucro em 1,22 dólares de e reduziram o número de ações em 6,7 por cento ao ano, que é exatamente o que se quer de uma máquina de caixa sem crescimento.
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Aqui a pechincha é real, não uma armadilha pela qual pedir desculpa. Um múltiplo de 12,8 vezes, um rendimento sobre os de 9,2 por cento e um valor de empresa de 10,4 vezes o lucro operacional são números genuinamente moderados.
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
6- 1Negociada barata a 12,8 vezes os lucros com um rendimento sobre os de 9,2 por cento, portanto não se paga em excesso pelos fluxos de caixa.
- 2 excecional, com uma gestão que converte o lucro líquido em a 1,22 vezes e obtém uma nota de 96.
- 3 agressivas e constantes, que reduzem o número de ações em 6,7 por cento ao ano e elevam o valor por ação sem ajuda do crescimento.
- 4Balanço sólido, com uma dívida líquida de apenas 0,9 vezes o EBITDA e os juros cobertos quase 6 vezes.
Preocupações
6- 1Sem poder de fixação de preços e com um estreito que mal pontua 16, porque a Shell vende uma matéria-prima a preços que não fixa, como mostra uma de 16,6 por cento.
- 2Ciclicidade brutal, com lucros que caíram 50 por cento do pico ao fundo, de modo que o rendimento sobre lucros atual de 7,8 por cento pode desaparecer numa recessão.
- 3Retornos sobre o capital medíocres, de 6,4 por cento no último ano e de 8,6 por cento em cinco anos, que mal superam o custo do capital.
- 4Crescimento quase nulo, com receita a compor apenas 0,5 por cento ao ano, de modo que todo o retorno assenta no preço e nas .
Histórico de preços
$96.23+106,6%· Retorno 5 anos
Fechamentos semanais. Toque ou passe o cursor na linha para ver uma data.
O negócio
Como o negócio funciona
A Shell extrai, refina, transporta e comercializa petróleo, gás e produtos químicos, e é o mundo que fixa o preço, não a Shell. Vê-se nos números: uma de 16,6 por cento e uma de 11,4 por cento são o que se ganha ao vender uma matéria-prima, e a receita avança apenas meio ponto ao ano. A empresa ganha dinheiro com escala e volume, não com um prémio que o cliente esteja disposto a pagar pelo nome Shell.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 2 revisões.
27 de set. de 2026 → 4 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Shell
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