Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 18. Mai 2026
ADM· Basiskonsum
Archer-Daniels-Midland
ADM is a 122-year-old agricultural commodity processor with 1.5% operating margins, a textbook capital-intensive grind Buffett would skip.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
21
Beständigkeit
47
Management
67
Preis
53
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 18. Mai 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Basiskonsum-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Owning ADM at 36x earnings means betting that today's trough margins normalize back toward the cycle average.
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ADM has survived since 1902 and will likely survive to 2036, the food system needs middlemen.
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Management is shrinking shares at 3.8% per year, which is genuinely shareholder-friendly.
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The owner-earnings yield of 10.8% looks attractive in isolation, but it sits against a 36x P/E and a 34x EV/, those numbers do not reconcile without assuming the is heavily levered to commodity timing.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
5- 1Five-year buyback rate of 3.8% per year shrinks the float meaningfully
- 2/Net Income of 3.9x signals strong cash conversion this period
- 3Debt-to-equity of 0.47 is conservative for a capital-intensive processor
- 4Net income has been positive every year for five years
Contra
6- 1Gross margin of just 5.8% confirms this is a price-taker business
- 2Operating margin of 1.5% leaves almost no buffer for commodity volatility
- 3Five-year EPS CAGR of -17.4% means earnings power has been shrinking
- 4Interest coverage of 2.15x is thin for a cyclical commodity processor
Kursverlauf
$80.45+27,1 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Archer-Daniels-Midland procures, transports, stores, processes and merchandises agricultural commodities across three segments: Ag Services and Oilseeds, Carbohydrate Solutions and Nutrition. The defining metric is a 5.8% gross margin, there is essentially zero pricing power because corn is corn. Scale and global logistics are the only real , and even that is being eroded by accounting investigations and a weakening Nutrition segment. Revenue actually contracted 1.5% per year over five years.
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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