Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 21. Mai 2026
AMH· Immobilien
American Homes 4 Rent
AMH owns single-family rental scale, but a 3.0% ROIC and 4.1x net debt/EBITDA fail Buffett's capital-efficiency bar.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
27
Beständigkeit
94
Management
57
Preis
57
Score aktualisiert am 21. Mai 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Immobilien-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
You would own a landlord that earns roughly 3% on capital and funds itself with new equity issuance: share count grew 3.4% per year for five years.
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Owning homes through 2036 is durable in the sense that people need housing, but AMH's specific durability depends on rates, regulation, and rent affordability.
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This is the weak spot. The 3.4% annual share-count growth funds acquisitions, but market cap has dropped 21x faster than retained earnings have grown, telling you the market does not believe each new share creates equivalent value.
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At 23.7x earnings and 35.8x EV/, the valuation is rich for a 3.0% business.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
5- 1Five consecutive years of positive net income across the cycle
- 2EPS CAGR of 29.5% over five years (though boosted by home price gains)
- 3/NI of 1.65 indicates strong cash conversion
- 4Operating margin of 25.0% is healthy for residential REITs
Contra
6- 1Five-year average of just 3.0%, capital efficiency is poor
- 2Share count grew 3.4% annually, diluting holders to fund acquisitions
- 3Net debt/EBITDA of 4.1x leaves limited flexibility if rates rise
- 4Current ratio of 0.33 is uncomfortably thin
Kursverlauf
$30.26-20,8 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
American Homes 4 Rent operates a portfolio of roughly 60,000 single-family rental homes across U.S. Sunbelt markets, collecting rent and recycling cash flow into more homes. Operating margin of 25.0% is healthy, but the business is fundamentally capital-intensive: five-year average of just 3.0% means each dollar reinvested earns barely more than the cost of debt. Revenue compounded at 9.4% over five years and EPS at 29.5%, but the latter reflects accounting gains on home values rather than pure operating leverage.
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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