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Ist Realty Income (O) finanziell gesund?
Realty Income (O) hat eine Nettoverschuldung vom 7,28-fachen des operativen Gewinns (EBITDA) und einen Verschuldungsgrad von 0,79. Buffett fragt: Übersteht das Unternehmen ein schlechtes Jahr, ohne neue Aktien auszugeben, zur Unzeit zu verkaufen oder die Dividende zu kürzen? Nur zur Bildung, keine Anlageberatung.
Schulden. Realty Income hat eine Nettoverschuldung vom 7,28-fachen des operativen Gewinns. Als Faustregel gilt: unter dem 2-fachen in den meisten Branchen, bei Versorgern mehr, weil ihre Einnahmen planbarer sind. Ab dem 3- bis 4-fachen kann ein Abschwung gefährlich werden.
Liquidität. Die kurzfristigen Vermögenswerte decken die kurzfristigen Schulden 0,00-fach. Unter 1 wird es eng. Wichtiger als die einzelne Zahl ist die Richtung über die Jahre.
Kommt der Gewinn als Geld an? Die Zinsen sind 5,9-fach durch den Gewinn gedeckt, und auf jeden Euro Gewinn kommen 3,77 Euro freier Cashflow. Beides über 1,5 ist komfortabel, unter 1 würde Buffett die Finger davon lassen.
So misst invest-like das
Die finanzielle Gesundheit auf invest-like.com misst, ob eine Bilanz robust genug ist, dass ein schlechtes Jahr das Unternehmen nicht zwingt, Eigenkapital auszugeben, Vermögenswerte zum falschen Zeitpunkt zu verkaufen oder die Dividende zu kürzen. Drei quantitative Anker: Netto-Verschuldung zu EBITDA unter dem Sektor-Median (in den meisten Fällen unter 2x), Free-Cashflow-Marge über 10% mit begrenztem Working-Capital-Rauschen und Zinsdeckung, die auch bei Spitzenzinsen Bestand hat.
Konservative Bilanzen sind der wichtigste einzelne Faktor dafür, welche Unternehmen Buffetts „Dies wird auch vorübergehen"-Zyklen überleben. Der Säulen-Score gewichtet alle drei plus das Verhältnis von FCF zu Nettoeinkommen (buchhalterische Erträge, die nicht als Cash auftauchen, sind ein Warnzeichen).
Dies ist eine Analyse zu Bildungszwecken auf Basis von Investment-Frameworks. Sie ist keine Anlageberatung oder Empfehlung und kennt Deine Situation nicht. Recherchiere selbst, bevor Du entscheidest.
