Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 26 sept 2026 · análisis del 1 jun 2026
ASML· Tecnología
ASML
ASML posee la unica maquina sin la cual el mundo no puede fabricar chips, y aun asi, a 53 veces beneficios, el precio da por hecho que nunca saldra nada mal.
Fit Buffett
Encaje fuerte
Propietario
93
Durabilidad
94
Gestión
66
Precio
0
Puntuación actualizada el 26 sept 2026 · análisis del 1 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Tecnología en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Si compras ASML estas comprando una caseta de peaje sobre toda la industria de semiconductores avanzados, y ese es el tipo de negocio con el que sueña un propietario.
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La puntuacion de durabilidad de 94 esta bien ganada. El monopolio de ASML sobre EUV esta protegido por decadas de conocimiento acumulado, un del 40% a cinco anos y clientes que no pueden cambiar de proveedor.
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La direccion gestiona el balance con prudencia, con una deuda de apenas 0,13 veces el patrimonio y caja neta disponible, de modo que la deuda neta queda por debajo de cero frente al EBITDA.
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Aqui es donde me guardo las manos en los bolsillos. A 53,5 veces beneficios y un valor de empresa de 47 veces el beneficio operativo, el rendimiento de las ganancias del propietario es de apenas el 2,0% y el rendimiento de los beneficios del 1,9%, menos de lo que ganarias con una letra del Tesoro sin nada del riesgo ciclico.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
7- 1Un autentico monopolio sobre la litografia EUV, reflejado en una puntuacion de de 93 y un poder de fijacion de precios que le permite ganar un del 52,6%.
- 2Retornos sobre el capital invertido del 35% este ano y una media del 40% a cinco anos, muy por encima del coste del capital y raros en cualquier negocio industrial.
- 3 del 34,8%, que demuestra que el poder de fijacion de precios fluye directo al resultado final.
- 4Balance de fortaleza con una deuda sobre patrimonio de solo 0,13 y caja neta, de modo que la deuda neta sobre EBITDA es negativa, en -0,4.
Preocupaciones
7- 1La valoracion es la preocupacion dominante: con un de 53,5 y un rendimiento de las ganancias del propietario de apenas el 2,0%, el precio no deja ningun y la puntuacion de valoracion es cero.
- 2El valor de empresa esta en 47 veces el beneficio operativo, un precio que exige anos de ejecucion perfecta para justificarse.
- 3El rendimiento de los beneficios del 1,9% esta por debajo de una letra del Tesoro sin riesgo, lo que significa que te pagan menos que el efectivo por asumir un riesgo ciclico real.
- 4La concentracion de clientes es severa: un punado de fabricantes de chips impulsa los pedidos, y su gasto oscila con fuerza segun el ciclo de los semiconductores.
Historial de precios
$1,867+155,7 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
ASML vende las maquinas de litografia ultravioleta extrema que todo fabricante de chips de vanguardia esta obligado a comprar para imprimir los transistores mas pequenos, y nadie mas en el mundo las fabrica. Ese monopolio se ve en las cifras: un del 52,6%, un del 34,8% y un cercano al 35% este ano frente a una media a cinco anos del 40%. Los ingresos han crecido un 15% anual compuesto y los beneficios un 13%, asi que estamos ante un negocio maravilloso que crece a buen ritmo.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 3 revisiones.
27 sept 2026 → 5 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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