Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
DELL· Tecnología
Dell Technologies
Dell es una buena maquina de despachar cajas con precio de estrella de software, cotizando a 32,5 veces beneficios sobre un margen bruto del 19 por ciento.
Fit Buffett
Encaje parcial
Propietario
32
Durabilidad
48
Gestión
100
Precio
14
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Tecnología en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Si poseyera todo Dell a este precio, estaria entregando 420,91 dolares por unos 13 dolares de beneficio anual, una rentabilidad sobre beneficios cercana al 3,1 por ciento.
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La durabilidad aqui es solo mediana, y los numeros lo dicen. Un del 19 por ciento y un del 8 por ciento dejan poco colchon cuando estalla una guerra de precios, y los beneficios ya han demostrado que pueden caer mas de la mitad en un mal tramo, un epsMaxDecline del 54 por ciento negativo.
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Este es el punto brillante. Retornos sobre el capital del 18,5 por ciento este ano y del 17,2 por ciento en cinco anos son realmente buenos para el hardware, y el equivale a 1,44 veces el beneficio neto declarado, asi que los beneficios son caja de verdad, no contabilidad.
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No hay a 420,91 dolares. Una rentabilidad sobre del 3,0 por ciento y un de 32,5 son lo que se paga por un compounder con amplio, no por un fabricante de cajas de margen estrecho, y el EV sobre de 36 solo subraya el estiramiento.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
6- 1Los retornos sobre el capital invertido del 18,5 por ciento este ano y del 17,2 por ciento en cinco anos son solidos para un negocio de hardware.
- 2El es 1,44 veces el beneficio neto, lo que significa que el beneficio declarado se convierte en caja real y no en devengos.
- 3La direccion reduce el numero de acciones un 3,4 por ciento al ano, aumentando de forma constante la porcion de cada propietario.
- 4Los beneficios han crecido un 5,3 por ciento al ano, superando el crecimiento de ingresos del 2,9 por ciento gracias al operativo y a las .
Preocupaciones
7- 1La valoracion es el problema central: un de 32,5 y un EV sobre de 36 ponen precio a un ensamblador de margen estrecho como si fuera una franquicia de software, dejando una rentabilidad sobre de solo el 3,0 por ciento.
- 2El es solo del 19 por ciento y el operativo apenas del 8 por ciento, lo que deja casi ningun colchon frente a una guerra de precios.
- 3Los beneficios han caido mas de la mitad en un solo mal tramo, un epsMaxDecline del 54 por ciento negativo, asi que las ganancias distan de ser estables.
- 4La puntuacion del de 32 dice que la escala es la unica ventaja real, y un poder de fijacion de precios debil significa que los competidores ponen las condiciones.
Historial de precios
$563+957,0 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
Dell vende servidores, almacenamiento y ordenadores personales, un negocio de hardware de gran volumen donde solo retiene cerca del 19 por ciento de cada dolar de ventas como beneficio bruto y en torno al 8 por ciento como beneficio operativo. Gana dinero por escala y rotacion, no por margenes generosos, asi que un crecimiento de ingresos de poco menos del 3 por ciento anual hay que exprimirlo a fondo para producir el 5,3 por ciento de crecimiento de beneficios que han visto los accionistas. La ola de servidores de IA empuja la cifra de negocio, pero es el tipo de demanda que llega con margenes estrechos y clientes exigentes.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 2 revisiones.
27 sept 2026 → 4 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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