Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
IBM· Tecnología
IBM
IBM es una franquicia centenaria que se reinventa en torno al software, pero a 23,1 veces beneficios el mercado ya paga por un giro que apenas ha comenzado.
Fit Buffett
Encaje parcial
Propietario
40
Durabilidad
59
Gestión
64
Precio
35
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Tecnología en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Si fuera dueño de todo IBM respetaría el del 58,97 por ciento y la caja que genera, con un de 1,09 veces los beneficios contables, lo que me dice que las ganancias son reales y no un espejismo contable.
El razonamiento completo viene con una cuenta gratis.
Las relaciones con los clientes son duraderas, y eso se refleja en una puntuación de durabilidad de 59 y en unos ingresos que aún crecen, aunque despacio, al 4,17 por ciento.
El razonamiento completo viene con una cuenta gratis.
La dirección se gana mi respeto aquí, con una puntuación de gestión de 64.
El razonamiento completo viene con una cuenta gratis.
No hay al precio de hoy, y ahí está el meollo de por qué esto es incierto.
El razonamiento completo viene con una cuenta gratis.
Cuenta gratuita
Lee gratis el análisis completo de IBM
- El razonamiento completo de los cuatro pilares
- Graham, Lynch y Greenblatt sobre la misma acción
3 análisis completos por semana · sin tarjeta
A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
6- 1Un alto y estable del 58,97 por ciento muestra verdadera disciplina de precios en el software y los servicios centrales.
- 2El equivale a 1,09 veces el beneficio neto, de modo que las ganancias contables se convierten limpiamente en caja disponible.
- 3El beneficio por acción ha crecido al 15,38 por ciento aunque los ingresos solo subieron un 4,17 por ciento, prueba de una gestión disciplinada de costes y combinación.
- 4La dirección ha evitado la dilución, con un número de acciones que sube apenas un 1 por ciento al año, tratando con justicia a los dueños.
Preocupaciones
7- 1La valoración no deja margen de error: un P/B de 23,1 y un valor de empresa sobre beneficio operativo de 29,84 para un negocio que crece en ingresos solo un 4,17 por ciento significa que se paga de más por un crecimiento modesto.
- 2El balance está muy apalancado, con una deuda de 2,14 veces el patrimonio y una deuda neta de 3,66 veces el EBITDA, lo que limita la flexibilidad.
- 3La liquidez es ajustada, con una ratio corriente de 0,80, lo que significa que las obligaciones a corto plazo superan a los activos a corto plazo.
- 4Los rendimientos sobre el capital son mediocres, con un del 8,92 por ciento y una media de cinco años de apenas el 7,33 por ciento, escasamente por encima del coste del capital.
Historial de precios
$223+62,6 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
IBM vende software empresarial, consultoría e infraestructura a grandes instituciones que valoran la fiabilidad por encima de la novedad, y lo hace con un del 58,97 por ciento y un del 16,36 por ciento. El problema es que el motor gira despacio. Los ingresos han crecido apenas un 4,17 por ciento, de modo que casi todo el crecimiento del 15,38 por ciento en beneficios proviene de la disciplina de costes y del giro hacia el software, no de un negocio que de verdad se esté agrandando.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 3 revisiones.
27 sept 2026 → 5 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
Ver el análisis Buffett de IBM
La puntuación, la lista de métricas y el razonamiento completo se abren con una cuenta gratis. Tienes 3 análisis completos por semana y esta acción es el primero. Sin tarjeta.
Crear una cuenta gratis3 análisis completos por semana · sin tarjeta
¿Ya tienes cuenta? Iniciar sesión
