Buffett Brain · Informe
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
SAP· Tecnología
SAP
SAP es un peaje de software empresarial muy adherente con márgenes brutos del 73 por ciento, pero el mercado te cobra casi 24 veces beneficios por ese privilegio.
Fit Buffett
Encaje parcial
Propietario
56
Durabilidad
55
Gestión
88
Precio
42
Puntuación actualizada el 5 oct 2026 · análisis del 2 jun 2026
La checklist de Buffett
Cada cifra frente al listón de Buffett, y su puesto entre las acciones de Tecnología en nuestra base.
Cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro invertido en ella. Cuanto más alto, mejor.
Lo que queda de cada venta tras el coste de fabricar el producto. Una cifra alta suele indicar poder para fijar precios.
El dinero que la empresa gana para sus dueños, comparado con el precio de la empresa entera.
Cuánto crecieron las ventas cada año en los últimos cinco años.
Cuántos años del beneficio actual pagas al precio de hoy. Más bajo significa más barato.
Cuánto debe la empresa en relación con lo que es suyo. Más bajo es más seguro.
Los cuatro pilares
Cómo sale la empresa en cada una de las cuatro pruebas de Buffett.
Si yo fuera dueño de todo SAP, estaría satisfecho con la forma en que se gana el dinero.
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La puntuación de durabilidad de 55 es razonable. Una vez que una empresa gigante lleva su contabilidad sobre SAP, cambiar resulta doloroso y costoso, y eso es un de verdad.
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La dirección se gana un 88, la nota más alta de las cinco, y se nota. El balance no tiene deuda sobre patrimonio y mantiene caja neta, con una deuda neta sobre EBITDA de menos 0,72, así que no apuestan la compañía al .
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Aquí es donde doy un paso atrás. El rendimiento de las ganancias del propietario es de apenas el 4,52 por ciento y el es de 23,6, lo que significa que estoy pagando un precio completo por un negocio que hace crecer sus beneficios cerca del 7,3 por ciento anual.
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A favor y en contra
Los puntos más fuertes de cada lado, con las cifras detrás.
A su favor
7- 1Rentabilidad sobresaliente con un del 73,2 por ciento y un del 27,8 por ciento, la firma de un negocio con verdadero en las renovaciones.
- 2Un balance de fortaleza sin deuda sobre patrimonio y con caja neta, con una deuda neta sobre EBITDA de menos 0,72.
- 3Un que supera los beneficios contables, con una relación flujo de caja libre sobre beneficio neto de 1,11, lo que significa que los beneficios declarados se convierten en caja real.
- 4Dirección disciplinada con una nota de 88, que reduce ligeramente el número de acciones a una tasa compuesta del menos 0,29 por ciento en lugar de diluir.
Preocupaciones
7- 1La valoración es cara: un de 23,6 y un rendimiento de las ganancias del propietario de apenas el 4,52 por ciento no dejan para un negocio que crece sus beneficios cerca del 7,3 por ciento.
- 2El valor de empresa sobre de 17,4 significa que el mercado ya ha descontado una transición exitosa a la nube.
- 3El a 5 años de solo el 9,0 por ciento es modesto para una franquicia de software y queda por detrás de la cifra reciente.
- 4El historial muestra fragilidad: una caída de beneficios del 57 por ciento de pico a valle me recuerda que las ganancias no son a prueba de balas.
Historial de precios
$209+54,0 %· Rendimiento 5 años
Precios de cierre semanales. Toca o pasa el cursor por la línea para ver una fecha.
El negocio
Cómo funciona el negocio
SAP vende la fontanería administrativa sobre la que las grandes empresas hacen funcionar sus finanzas, su cadena de suministro y sus recursos humanos, y está trasladando ese negocio de licencias puntuales a suscripciones recurrentes en la nube. La economía es excelente una vez que el cliente está dentro, con un del 73,2 por ciento y un del 27,8 por ciento. Los ingresos han crecido a un ritmo cercano al 8,1 por ciento anual, algo constante más que espectacular.
Cómo ha cambiado este análisis
La opinión se ha mantenido en 3 revisiones.
27 sept 2026 → 5 oct 2026
Lo que dirían otros inversores
La misma empresa, juzgada con otros tres métodos documentados.
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