Buffett Brain · Note d'analyse
Score mis à jour le 25 sept. 2026 · analyse du 1 juin 2026
MSFT· Technologie
Microsoft
Microsoft est un magnifique pont a peage sur le logiciel du monde, mais avec un rendement du proprietaire de 2,1% le peage demande a l'acheteur est sale.
Score Buffett
Fort accord
Propriétaire
92
Durabilité
98
Direction
75
Prix
18
Score mis à jour le 25 sept. 2026 · analyse du 1 juin 2026
La checklist de Buffett
Chaque chiffre face au seuil de Buffett, et son rang parmi les actions Technologie de notre base.
Le bénéfice que l'entreprise tire de chaque euro investi. Plus c'est haut, mieux c'est.
Ce qui reste de chaque vente après le coût de fabrication. Un chiffre élevé signale souvent un pouvoir de fixer ses prix.
Le cash que l'entreprise gagne pour ses propriétaires, comparé au prix de toute l'entreprise.
La croissance annuelle des ventes sur les cinq dernières années.
Combien d'années de bénéfice actuel tu paies au cours d'aujourd'hui. Plus bas, c'est moins cher.
Ce que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède en propre. Plus bas, c'est plus sûr.
Les quatre piliers
Comment l'entreprise se situe sur chacun des quatre tests de Buffett.
Si je possedais toute la societe au prix d'aujourd'hui, je remettrais un dollar contre environ deux centimes et un dixieme par an de benefice du proprietaire, puisque le rendement du proprietaire est de 2,14%.
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Voici une franchise aussi durable qu'il en existe dans le commerce, et la note de durabilite de 98 le reflete.
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La direction obtient un rendement du capital de 21,3% et garde un bilan prudent, avec une dette sur fonds propres de seulement 0,137 et des interets couverts 52,7 fois.
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Voila le hic. Avec un ratio cours-benefice de 26,7 et un rendement du proprietaire de 2,14%, il n'y a aucune marge de securite dans ce prix, seulement de l'optimisme.
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Pour et contre
Les arguments les plus forts de chaque côté, chiffres à l'appui.
En sa faveur
6- 1Une marge operationnelle de 46,8% et une de 68,3% signalent une entreprise dotee d'un extraordinaire et presque sans rival en rentabilite.
- 2Un rendement du capital investi de 25,8% sur cinq ans montre que les douves ont degage des rendements eleves de maniere constante, et non par hasard.
- 3Une note de durabilite de 98 sans baisse notable du benefice entre sommet et creux pointe vers une franchise que les clients ne peuvent quitter aisement.
- 4Un bilan de forteresse: dette sur fonds propres de 0,137, dette nette sur EBITDA de 0,12 et interets couverts 52,7 fois.
Préoccupations
6- 1La valorisation est le probleme central: un ratio cours-benefice de 26,7 et un rendement du proprietaire de seulement 2,14% ne laissent aucune marge de securite, d'ou une note de valorisation de seulement 18.
- 2Un EV/ de 26,2 signifie que meme sur une base d'entreprise vous payez un multiple eleve pour les benefices operationnels.
- 3Le flux de tresorerie disponible ne represente que 70% du benefice net, si bien que les benefices comptables surestiment la tresorerie que laissent les lourdes depenses en centres de donnees.
- 4Un rendement des benefices de 3,75% depasse a peine celui d'une obligation sure, une faible recompense pour assumer le risque actions a ce prix.
Historique du cours
$518+75,5 %· Rendement 5 ans
Cours de clôture hebdomadaires. Touche ou survole la ligne pour voir une date.
L'entreprise
Comment l'entreprise fonctionne
Microsoft vend le logiciel et la plomberie du cloud dont les entreprises peuvent difficilement se passer, et le fait avec une de 68,3% et une marge operationnelle de 46,8% que tres peu de societes au monde egalent. Le chiffre d'affaires a progresse de 13,8% par an tandis que le benefice par action grimpait de 13,97%, c'est donc un cheval rapide et non un cheval fatigue. L'argent continue d'entrer parce que les clients paient annee apres annee pour Office, Windows et Azure.
L'évolution de cette analyse
L'avis a tenu sur 3 revues.
27 sept. 2026 → 5 oct. 2026
Ce que diraient d'autres investisseurs
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