Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
AS· Consumo discricionário
Amer Sports
Amer Sports owns Arc'teryx and Wilson but a 42.7x P/E and five-year ROIC averaging -0.6% put the brand premium under scrutiny.
Fit Buffett
Encaixe fraco
Dono
30
Durabilidade
38
Gestão
77
Preço
58
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Consumo discricionário na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Holding Amer for ten years is essentially a bet on Arc'teryx becoming the Lululemon of technical outerwear, with Salomon and Wilson as supporting cash cows.
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The Arc'teryx brand has genuine staying power if the team protects price integrity and avoids overdistribution.
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Share count grew 3.2% annually, partly tied to the recent IPO. Debt/equity at 0.42 is moderate and /Net Income of 1.18x shows real cash conversion.
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A 42.7x and 30.5x EV/ bake in years of margin expansion. The 2.7% owner-earnings yield does not compensate for execution risk if China spending slows or Arc'teryx category competition intensifies.
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
6- 157.6% gross margin signals genuine brand-level
- 221.0% five-year revenue CAGR with Arc'teryx leading the charge
- 3/Net Income of 1.18x confirms earnings convert to cash
- 4Interest coverage of 7.14x is comfortable
Preocupações
5- 15-year average of -0.6% means the inflection is very recent
- 2Net income was negative in at least one of the past five years
- 342.7x and 30.5x EV/ leave little margin of safety
- 4Net debt/EBITDA of 2.13x adds modest leverage risk
Histórico de preços
$27.17+81,7%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
Amer Sports is the Finnish-rooted house behind Arc'teryx outerwear, Salomon footwear, and Wilson racquets, selling sports equipment, apparel, and footwear across EMEA, the Americas, China, and APAC. Gross margin sits at a healthy 57.6%, which is brand-grade, but operating margin of 10.6% reveals heavy SG&A from running multiple premium labels through wholesale and DTC channels. The Arc'teryx halo is the engine: roughly 21% revenue CAGR over five years was driven by China expansion and DTC mix shift. Inventory turns and channel discipline matter more here than at most apparel peers.
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
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