Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
BABA· Consumo discricionário
Alibaba
A Alibaba parece baratíssima a 2,5 vezes os lucros, até você reparar que o fluxo de caixa livre roda em menos 49 por cento do lucro líquido.
Fit Buffett
Encaixe fraco
Dono
22
Durabilidade
79
Gestão
43
Preço
45
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Consumo discricionário na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a Alibaba, a primeira coisa que notaria é que o negócio não me entrega dinheiro.
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Existe aqui uma rede real, e a pontuação de durabilidade de 79 reflete o simples facto de que centenas de milhões de chineses continuam a comprar nestas plataformas.
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A direção tem recomprado ações, com o número de papéis a encolher cerca de 3,7 por cento ao ano, e esse é o instinto certo quando se acredita que as próprias ações estão baratas.
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É aqui que a história desmorona. O de 2,5 e o rendimento de lucro de 39,8 por cento parecem uma prenda, mas estão enfeitados por ganhos extraordinários, não pelo dinheiro que o negócio produz.
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
7- 1A ampla rede do Taobao e do Tmall sustenta uma pontuação de durabilidade de 79, bem acima da pontuação de de 22.
- 2Rendimento de lucro declarado de 39,8 por cento e um de apenas 2,5, opticamente entre as maiores empresas mais baratas do mundo.
- 3A direção reduz o número de ações cerca de 3,7 por cento ao ano, um uso do dinheiro favorável ao acionista.
- 4Balanço conservador, com uma dívida sobre o capital próprio de apenas 0,25 e uma dívida líquida sobre EBITDA de 0,6.
Preocupações
7- 1A valoração é uma armadilha: o vistoso de 2,5 esconde um rendimento de lucro do proprietário negativo de menos 2,56 por cento e um valor da firma sobre de 35 vezes, de modo que o negócio está caro no dinheiro que de facto importa.
- 2O é de apenas menos 49 por cento do lucro líquido, o que significa que o lucro declarado não se converte de modo algum em dinheiro para o dono.
- 3O despencou para 3,2 por cento este ano, muito abaixo da média de cinco anos de 7,3 por cento.
- 4A afinou para 5,8 por cento sob a pressão competitiva, derrubando a pontuação de para apenas 22.
Histórico de preços
$106-34,5%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
A Alibaba ganha dinheiro sobretudo com o comércio chinês, ficando com uma parte das vendas dos comerciantes e da publicidade no Taobao e no Tmall, ao lado da computação em nuvem e de um sortido de outros negócios. A perto de 39,8 por cento é respeitável, mas a afinou para apenas 5,8 por cento, o que mostra que a empresa gasta muito para defender o seu terreno e sustentar braços que dão prejuízo. A receita avança a um ritmo de apenas 4,7 por cento ao ano, algo medíocre para um negócio que foi vendido como motor de crescimento.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 2 revisões.
27 de set. de 2026 → 4 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Alibaba
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