Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
AXP· Financial Services
American Express
A American Express possui um clube de consumo premium, mas empresta o próprio dinheiro e rende apenas 8,9 por cento sobre o capital.
Fit Buffett
Encaixe parcial
Dono
56
Durabilidade
95
Gestão
82
Preço
63
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Financial Services na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a American Express, gostaria do que a marca faz por mim.
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Esta é a perna mais forte do negócio, e a nota de durabilidade de 95 confirma.
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A direção aqui mereceu sua nota de 82. O equivale a 1,48 vez o lucro líquido contábil, de modo que os lucros são caixa de verdade e não papel contábil.
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É aqui que eu fico parado. Com um perto de 19,3 e um rendimento sobre os de cerca de 7,4 por cento, o preço é justo para um bom negócio, mas não é um presente, e o rendimento simples sobre lucros de 5,2 por cento mal supera um título do Tesouro para uma empresa que assume risco de crédito.
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
7- 1Excepcional da marca, com uma de 83,5 por cento e uma de 20,7 por cento que poucas firmas financeiras alcançam.
- 2Durabilidade de primeira linha, com nota de 95 e a pior queda anual de lucros de apenas 1,8 por cento ao longo do ciclo.
- 3Sólido crescimento de receita a 16 por cento e avanço do lucro por ação de 11,3 por cento.
- 4 disciplinadas que reduzem o número de ações cerca de 3,1 por cento ao ano, elevando a participação de cada acionista.
Preocupações
7- 1O retorno sobre o capital caiu para 8,9 por cento nos últimos doze meses ante uma média de cinco anos de 11,8 por cento, sinal de que o capital novo rende menos.
- 2Uma cobertura de juros apertada de 2,07 vezes deixa pouca margem se os custos de captação subirem ou os lucros recuarem.
- 3Um índice de liquidez corrente de 0,35 reflete um balanço típico de banco e oferece escassa folga no curto prazo.
- 4Uma dívida sobre patrimônio de 1,78 é elevada, um lembrete de que isto é um credor de crédito e não apenas um cobrador de pedágio.
Histórico de preços
$303+72,9%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
A American Express opera uma rede de circuito fechado em que é ao mesmo tempo a marca, o banco e a rede, e recebe por três vias: tarifas dos comerciantes a cada compra, anuidades dos portadores e juros sobre os saldos que financia. Essa integração aparece em uma de 83,5 por cento e uma de 20,7 por cento, números generosos para uma empresa financeira. A receita cresceu a um ritmo de 16 por cento, mas boa parte desses lucros vem de receita de juros, o que significa que a companhia aluga o próprio balanço para gerá-los.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 3 revisões.
27 de set. de 2026 → 5 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de American Express
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