Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
DHI· Consumo discricionário
D.R. Horton
D.R. Horton trades at 12x earnings with 17.5% historical ROIC, but homebuilding cyclicality and a narrow scale moat hold the verdict at unclear.
Fit Buffett
Encaixe parcial
Dono
53
Durabilidade
64
Gestão
75
Preço
96
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Consumo discricionário na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Owning DHI at 12.3x earnings means you are paying a single-digit multiple on what is genuinely the best operator in U.S.
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Americans need 1.5 million new homes a year and current production runs below that.
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Share count is shrinking 3.9% per year, meaningful per-share compounding.
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of 12.3x, owner-earnings yield of 8.5%, EV/ under 10x, these are the kinds of numbers Buffett actually responds to.
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
6- 1 of 12.3 and owner-earnings yield of 8.5% offer genuine valuation cushion
- 2Five-year average of 17.5% reflects best-in-class operator economics
- 3Share count shrinking 3.9% per year drives per-share compounding
- 4Interest coverage of 42.9x means the balance sheet is essentially unleveraged
Preocupações
4- 122.8% gross margin is structurally lower than software or branded CPG businesses
- 2Trailing of 9.7% has compressed sharply from the 17.5% five-year average
- 3Five-year EPS CAGR of 0.1% shows how cyclical earnings really are
- 4Worst EPS drawdown of -19.5% confirms exposure to mortgage-rate cycles
Histórico de preços
$135+61,9%· Retorno 5 anos
Fechamentos semanais. Toque ou passe o cursor na linha para ver uma data.
O negócio
Como o negócio funciona
D.R. Horton builds homes in 98 markets across 31 states under brands targeting first-time (Express), move-up (D.R. Horton), luxury (Emerald) and value (Freedom) buyers. The 22.8% gross margin and 11.8% operating margin are strong for the industry because national scale lets DHI buy lumber and land cheaper than regional builders. Five-year average of 17.5% confirms the playbook works through cycles, even if trailing ROIC has compressed to 9.7% as the market normalizes.
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de D.R. Horton
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