Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
ICE· Financial Services
Intercontinental Exchange
ICE runs irreplaceable exchange and clearing infrastructure at 40.8% operating margins, but a single-year EPS shock and 22x earnings leave the price doing real work.
Fit Buffett
Encaixe fraco
Dono
67
Durabilidade
72
Gestão
56
Preço
49
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Financial Services na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Holding ICE for a decade means owning the plumbing of US energy markets, mortgage origination, and corporate bond pricing, businesses that exist whether equities are up or down.
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Regulated exchange monopolies and clearing houses don't get disrupted by software, they get extended by it.
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Share count drifted up 0.4% per year as ICE used equity for the Black Knight deal, then resumed buybacks.
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At 22.3x earnings and a 4.91% owner yield, ICE prices in continued mid-single-digit growth without any cushion for a mortgage-cycle disappointment.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
6- 168.98% gross margin reflects a near-monopoly clearing and exchange franchise
- 240.84% operating margin shows the venue model's operating leverage at scale
- 3/Net Income of 1.30 indicates earnings convert cleanly to cash
- 4Revenue CAGR of 8.4% over 5 years through commodity and rate-cycle volatility
Preocupações
5- 1 of 22.3 and owner yield of 4.91% offer no obvious margin of safety
- 2Single-year EPS decline of 64% (acquisition charge) muddies the durability picture
- 3 of 7.4% TTM is weak for a business of this quality
- 4Net debt/EBITDA of 2.94x sits at the high end of comfortable post-deal
Histórico de preços
$152+18,8%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
Intercontinental Exchange owns the regulated venues where commodities, fixed income, and mortgage data change hands. The 68.98% gross margin and 40.84% operating margin are the fingerprints of a venue toll-collector, not a participant in trades. Roughly half of revenue now comes from the data-and-mortgage-technology stack ICE bought through the IDC, Ellie Mae, and Black Knight acquisitions, which is why /NI of 1.30 looks healthier than of 6.36% would suggest. The franchise compounds modestly at 8.4% revenue CAGR rather than spectacularly.
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Intercontinental Exchange
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