Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
ITUB· Financial Services
Itaú Unibanco
Brazil's Itaú trades at 9.5x earnings with a 29% owner-earnings yield, but bank ROIC of 1.5% and macro fragility keep this in the too-hard pile.
Fit Buffett
Encaixe fraco
Dono
35
Durabilidade
70
Gestão
42
Preço
70
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Financial Services na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Owning Itaú for a decade means owning Brazil, its rate cycle, its currency, its political risk.
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Brazilian banking is structurally oligopolistic, Itaú, Bradesco, Santander Brasil, and BB share most of the deposit base.
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Share count grew 3.2% per year, which is unusual for a profitable bank, Itaú prefers dividends to buybacks.
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of 9.52 and earnings yield of 10.5% look cheap on the surface, and owner-earnings yield of 29.4% suggests substantial cash generation.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
5- 1Profitable in all 5 past years with zero max EPS decline, rare for EM banks
- 2Revenue CAGR of 19.04% over 5 years through inflation and rate cycles
- 3Owner-earnings yield of 29.4% reflects strong cash generation
- 4 of 9.52 is cheap even after adjusting for EM risk premium
Preocupações
5- 1 TTM of 1.47% is very low even for a bank
- 2Debt/equity of 4.99 and net debt/EBITDA of 16.2 reflect heavy leverage
- 3Currency and political risk in Brazil can wipe out years of operating gains
- 4Share count grew 3.17% per year, slow dilution of per-share value
Histórico de preços
$8.59+112,6%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
Itaú Unibanco is Latin America's largest private bank, a deposit-funded lender to Brazilian households and corporates across retail, wholesale, and treasury. The 34.13% gross margin is normal for a bank; the 12.96% operating margin reflects credit losses cycling with the Brazilian economy. Revenue grew 19.04% per year in BRL terms (helped by inflation and rate cycles) and EPS compounded 9.71%, but the share count drifted up 3.17% annually. The franchise's real edge is distribution scale across 4,000+ branches.
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Itaú Unibanco
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