Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
RTX· Indústria
RTX
A RTX é uma boa franquia de aeroespacial e defesa com preço de empresa maravilhosa, a 33 vezes os lucros.
Fit Buffett
Encaixe parcial
Dono
10
Durabilidade
72
Gestão
93
Preço
14
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Indústria na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a RTX, admiraria a base instalada e a receita de serviço ao longo de várias décadas, e me preocuparia com o quão pouco de cada dólar de vendas chega até mim.
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A durabilidade aqui é real, e a pontuação de 72 reflete isso. Os aviões voam por trinta anos e alguém precisa dar manutenção aos motores, os mísseis são repostos e os governos não param de comprar radares.
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Aqui a gestão merece o seu 93. Reduziram o número de ações a um ritmo de 2,8 por cento ao ano, fizeram o lucro por ação crescer 18,2 por cento e transformaram cada dólar de lucro líquido em 1,18 dólar de .
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Não há a este preço, e essa é a história toda. Um rendimento sobre os de 3,3 por cento e uma relação preço/lucro de 33,2 significam que pago um múltiplo de prêmio por um negócio que rende 6,6 por cento sobre o capital.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
6- 1A gestão compôs o lucro por ação a 18,2 por cento enquanto reduzia o número de ações em 2,8 por cento ao ano, uma combinação rara que justifica a pontuação de gestão de 93.
- 2O equivale a 1,18 vez o lucro líquido, de modo que os lucros declarados são lastreados por caixa real.
- 3A durabilidade da procura pontua 72 porque a base instalada de motores e a reposição de mísseis geram décadas de receita de serviço e pós-venda.
- 4A receita cresceu a 8,3 por cento, um crescimento saudável para uma empresa desta escala.
Preocupações
6- 1A avaliação é o fator desqualificante: uma relação preço/lucro de 33,2 e um rendimento sobre os de 3,3 por cento não deixam , e por isso a pontuação de avaliação é 14.
- 2O retorno sobre o capital é de apenas 6,6 por cento nos últimos doze meses e 4,5 por cento em cinco anos, escasso demais para o preço pedido, e a razão de o ser apenas 10.
- 3Uma de 10,4 por cento e uma de 20,2 por cento mostram um negócio intensivo em capital e competitivo, com poder de fixação de preços limitado.
- 4A dívida líquida está em 2,3 vezes o EBITDA, então o balanço carrega uma real com um índice de liquidez corrente de apenas 1,02.
Histórico de preços
$185+103,8%· Retorno 5 anos
Fechamentos semanais. Toque ou passe o cursor na linha para ver uma data.
O negócio
Como o negócio funciona
A RTX fabrica motores de aviação com a Pratt and Whitney, mísseis e radares com a Raytheon, e aviônica e cabines com a Collins Aerospace, e depois ganha durante décadas com as peças de reposição e o serviço que mantêm tudo isso voando. O problema é que, apesar dessas longas caudas de receita, ela converte em caixa apenas uma de 20,2 por cento e uma de 10,4 por cento, o que mostra que a fabricação é intensiva em capital e competitiva. A receita cresceu a respeitáveis 8,3 por cento, mas margens tão estreitas não são a marca de um negócio que controla os próprios preços.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 3 revisões.
27 de set. de 2026 → 5 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de RTX
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