Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
AVGO· Technologie
Broadcom
Broadcom ist eine wunderbare Mautstelle für Chips und Software, mit einem brutalen Preisschild von 84,8 mal Gewinn.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
68
Beständigkeit
70
Management
71
Preis
0
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Gehörte mir Broadcom ganz, würde ich die Maschine bewundern und beim Einstiegspreis zusammenzucken.
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Die Netzwerk- und Infrastruktursoftware-Teile sind klebrig, mit Wechselkosten, die Kunden halten und eine von 67 Prozent stützen.
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Das Management hat den Gewinn je Aktie mit 33 Prozent gesteigert, während es die Aktienzahl um rund 3,5 Prozent pro Jahr steigen liess, also kam das Wachstum mit etwas Verwässerung und sehr viel schuldenfinanzierter Zukaufstätigkeit.
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Es gibt keine, die den Namen verdient. Eine Owner-Earnings-Rendite von 1,27 Prozent und eine Gewinnrendite von 1,18 Prozent bedeuten, dass man rund achtzig Cent Preis für jeden Cent heutigen Eigentümergewinns hinlegt, und ein EV zu von 85 sieht es genauso.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Fette Margen, mit einer von 67 Prozent und einer von 41 Prozent, das Kennzeichen eines Geschäfts, das etwas schwer Kopierbares verkauft.
- 2Starke Kapitalrenditen, mit einem aktuellen von 17,6 Prozent weit über den Kosten des eingesetzten Geldes.
- 3Schnelles Wachstum, mit einem Umsatz, der mit 23,5 Prozent wächst, und einem Gewinn je Aktie, der mit 33 Prozent pro Jahr wächst.
- 4Ehrliches Bargeld, mit einem von 1,16 mal dem Nettogewinn, sodass der ausgewiesene Gewinn zu echtem Geld wird.
Contra
6- 1Der Preis ist das ganze Problem, bei 84,8 mal Gewinn mit einer Owner-Earnings-Rendite von nur 1,27 Prozent und einem EV zu von 85, weshalb die Bewertung eine Null erhält.
- 2Zerbrechlich im Abschwung, mit einem Gewinn je Aktie, der in einem früheren zyklischen Tief um 62,5 Prozent fiel.
- 3Kunden- und Produktkonzentration bei KI-Beschleunigern, wo eine Handvoll Käufer das ganze Auftragsbuch bewegen kann.
- 4Hebelwirkung aus seriellen Zukäufen, mit einer zum Eigenkapital von 0,83, die einen Großteil der Wachstumsgeschichte finanziert.
Kursverlauf
$355+620,5 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Broadcom verkauft unverzichtbare Halbleiter für Netzwerke, maßgeschneiderte KI-Beschleuniger, Breitband und Speicher und setzt einen großen, durch Zukäufe aufgebauten Geschäftsbereich für Infrastruktursoftware obendrauf. Die Ökonomie ist hervorragend, mit einer von 67 Prozent und einer von 41 Prozent, und der Umsatz ist mit rund 23,5 Prozent pro Jahr gewachsen. Es verdient, indem es Bauteile verkauft, die im Preis klein, aber für das Produkt des Kunden unentbehrlich sind, und indem es wiederkehrende Softwarelizenzen mit hohen Wechselkosten kassiert.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 2 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 4. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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