Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
CVX· Energie
Chevron
Chevron ist ein gut geführter Ölkonzern, der zum 33-fachen Gewinn gehandelt wird, ein stolzer Preis für ein Geschäft, dessen Gewinne ich nicht vorhersagen kann.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
23
Beständigkeit
52
Management
92
Preis
21
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Energie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wenn mir Chevron ganz gehörte, würde ich bewundern, wie die Manager es führen, und an dem verzweifeln, was ich dafür zahlen muss.
Die ganze Begründung gibt es mit einem kostenlosen Konto.
Die Welt wird noch lange Öl verbrennen, also wird Chevron nicht verschwinden, doch Bestand ist nicht dasselbe wie Wachstum.
Die ganze Begründung gibt es mit einem kostenlosen Konto.
Hier glänzt Chevron, und die Management-Note von 92 ist verdient. Sie verwandeln den Nettogewinn mit dem 1,35-fachen in , sie haben die Aktienzahl still um etwa 0,9 Prozent pro Jahr verringert, das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital liegt bei konservativen 0,25 und die Zinsen sind fast zwölffach gedeckt.
Die ganze Begründung gibt es mit einem kostenlosen Konto.
Zu diesem Preis gibt es keine, und das ist der Kern der Sache. Die Rendite aus den Eigentümergewinnen beträgt 4,5 Prozent und das liegt bei 32,9, was bedeutet, dass ich ein Wachstumsmultiple für ein Geschäft mit schrumpfenden Gewinnen zahle.
Die ganze Begründung gibt es mit einem kostenlosen Konto.
Kostenloses Konto
Die ganze Analyse zu Chevron kostenlos lesen
- Die ganze Begründung zu allen vier Säulen
- Graham, Lynch und Greenblatt zur selben Aktie
3 vollständige Analysen pro Woche · ohne Karte
Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Außergewöhnliche , abgebildet in einer Management-Note von 92 und einem , der beim 1,35-fachen des ausgewiesenen Nettogewinns liegt.
- 2Eine konservative Bilanz mit einem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von nur 0,25 und einer Nettoverschuldung zum EBITDA unter 1,0, bei 0,99.
- 3Die Zinsen sind 11,6-fach gedeckt, sodass ein schlechtes Jahr am Ölmarkt die Zahlungsfähigkeit nicht bedroht.
- 4Das Management gibt Bargeld an die Eigentümer zurück und verringert die Aktienzahl stetig um etwa 0,9 Prozent pro Jahr.
Contra
7- 1Die Bewertung ist das erste und größte Problem: ein von 32,9 und ein EV zu von 24,3 sind Wachstumsmultiples für ein Geschäft, das nicht wächst.
- 2Die Rendite auf das eingesetzte Kapital der letzten zwölf Monate ist auf 3,3 Prozent eingebrochen, weit unter den Funfjahreswert von 11,1 Prozent.
- 3Der Gewinn je Aktie ist um rund 5 Prozent jährlich geschrumpft, das Gegenteil dessen, wofür man einen Aufpreis zahlen sollte.
- 4Die Rendite aus den Eigentümergewinnen von 4,5 Prozent und die Gewinnrendite von 3,0 Prozent sind magere Belohnungen für den Besitz eines zyklischen Rohstoffproduzenten.
Kursverlauf
$207+91,3 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Chevron fördert Öl und Gas aus dem Boden, raffiniert es und verkauft Kraftstoffe und Chemikalien, sodass der Umsatz mit einem Rohstoffpreis steigt und fällt, den das Unternehmen nicht selbst bestimmt. Die von 8,4 Prozent und die von 25,4 Prozent zeigen, dass die Spanne dünn und der Kapitaleinsatz schwer ist. Der Umsatz wuchs über den Zyklus um etwa 4,3 Prozent pro Jahr, doch der Gewinn je Aktie schrumpfte tatsächlich um rund 5 Prozent jährlich, was eben geschieht, wenn das Produkt zu dem Preis verkauft wird, den die Welt an jedem Morgen festlegt.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
Die Buffett-Analyse zu Chevron ansehen
Score, Checkliste und die ganze Begründung öffnen sich mit einem kostenlosen Konto. Du bekommst 3 vollständige Analysen pro Woche, diese Aktie ist die erste. Keine Karte nötig.
Kostenloses Konto erstellen3 vollständige Analysen pro Woche · ohne Karte
Schon ein Konto? Anmelden
