Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
SHEL· Energie
Shell
Shell ist ein günstiger Ölkonzern, der zum 12,8-Fachen der Gewinne gehandelt wird, doch der Preis ist niedrig, weil das Geschäft nicht kontrolliert, was es verkauft.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
16
Beständigkeit
45
Management
96
Preis
90
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Energie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wenn mir ganz Shell gehörte, wüsste ich, dass ich eine Mautstraße besitze, deren Maut von der OPEC, vom Wetter und von Rezessionen festgelegt wird, nicht von mir.
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Die Beständigkeit erreicht schwache 45 und verdient sie auch. Eine von 6,4 Prozent im letzten Jahr und 8,6 Prozent über fünf Jahre liegt kaum über den Kapitalkosten, was bedeutet, dass dieses Geschäft viel reinvestiert, nur um auf der Stelle zu treten, während der Umsatz ein halbes Prozent pro Jahr wächst.
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Hier ist der Lichtblick, und das Management erreicht verdiente 96. Sie verwandeln einen Dollar Gewinn in 1,22 Dollar und haben die Aktienzahl um 6,7 Prozent pro Jahr verringert, genau das, was man von einer wachstumslosen Cash-Maschine erwartet.
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Hier ist die Günstigkeit echt, keine Falle, für die man sich entschuldigen müsste.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Günstig bewertet zum 12,8-Fachen der Gewinne mit einer Eigentümerrendite von 9,2 Prozent, man zahlt also nicht zu viel für die Cashflows.
- 2Außergewöhnliche , das Management verwandelt den Nettogewinn zum 1,22-Fachen in und erreicht eine Note von 96.
- 3Aggressive und stetige , die die Aktienzahl um 6,7 Prozent pro Jahr verringern und den Wert je Aktie ohne Hilfe von Wachstum steigern.
- 4Solide Bilanz, mit einer Nettoverschuldung von nur dem 0,9-Fachen des EBITDA und einer fast sechsfachen Zinsdeckung.
Contra
6- 1Keine und ein schmaler mit nur 16 Punkten, denn Shell verkauft einen Rohstoff zu Preisen, die es nicht festlegt, wie eine von 16,6 Prozent zeigt.
- 2Brutale Zyklizität, die Gewinne sind vom Hoch zum Tief um 50 Prozent gefallen, sodass die heutige Gewinnrendite von 7,8 Prozent in einem Abschwung verschwinden kann.
- 3Mittelmäßige Kapitalrenditen von 6,4 Prozent im letzten Jahr und 8,6 Prozent über fünf Jahre, die kaum die Kapitalkosten übersteigen.
- 4Nahezu kein Wachstum, der Umsatz wächst mit nur 0,5 Prozent pro Jahr, sodass die gesamte Rendite auf Preis und ruht.
Kursverlauf
$96.23+106,6 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Shell fördert, raffiniert, transportiert und handelt mit Öl, Gas und Chemikalien, und den Preis bestimmt die Welt, nicht Shell. Man sieht es an den Zahlen: eine von 16,6 Prozent und eine von 11,4 Prozent sind das, was man beim Verkauf eines Rohstoffs verdient, und der Umsatz schleppt sich mit einem halben Prozent pro Jahr dahin. Das Unternehmen verdient sein Geld über Größe und Volumen, nicht über einen Aufschlag, den ein Kunde für den Namen Shell zahlen würde.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 2 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 4. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
Die Buffett-Analyse zu Shell ansehen
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